投資者與企業(yè)如何鋪設(shè)良好的ESG溝通渠道 | 世界地球日特輯

在4月22日世界地球日之際，美通社與社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟攜手聯(lián)系了三位ESG資深人士 — 社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟副理事長葛興安、盟浪可持續(xù)數(shù)字科技首席ESG官孫喜和翰森制藥集團(tuán)(HK.03692)總裁兼集團(tuán)ESG委員會(huì)主席呂愛鋒。他們從投資者和企業(yè)的角度出發(fā)，討論雙方如何構(gòu)建“攜手為保護(hù)地球投資Invest In Our Planet”(今年地球日的主題)的ESG傳播，同時(shí)鋪設(shè)良好的ESG溝通渠道。本內(nèi)容排名不分先后。

Q1 面對氣候變暖等共同危機(jī)，你認(rèn)為企業(yè)該如何同步進(jìn)行相關(guān)投資，并講好低碳過渡期的故事？

葛興安，社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟 副理事長

關(guān)于企業(yè)如何應(yīng)對氣候變暖危機(jī)，我個(gè)人有兩個(gè)看法。一個(gè)就是要從企業(yè)的初心這個(gè)角度出發(fā)。我們懷著初心來創(chuàng)立企業(yè)來發(fā)展企業(yè)的時(shí)候，就已經(jīng)有了一個(gè)很好的基礎(chǔ)來向社會(huì)傳遞企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)。

另外一個(gè)方面就是在企業(yè)的創(chuàng)建和運(yùn)營的過程之中，我們也不能忘了初心。企業(yè)在創(chuàng)立和發(fā)展的過程之中，它面臨著各種市場風(fēng)險(xiǎn)和市場變化。在某個(gè)時(shí)段，企業(yè)可能會(huì)面臨很緊迫及棘手的困難和問題。企業(yè)在短暫的時(shí)段可能不聚焦于原來的初心，但只要企業(yè)堅(jiān)持當(dāng)初的愿景，及時(shí)做調(diào)整，就能持續(xù)講好低碳過渡期的故事。

孫喜，盟浪可持續(xù)數(shù)字科技 首席ESG官；ESGuru創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官

應(yīng)對氣候變化正在逐步改變企業(yè)界和投資界的傳統(tǒng)經(jīng)營理念，成為重要的轉(zhuǎn)型機(jī)遇。因此，更多的企業(yè)和投資者都在尋找機(jī)會(huì)，以轉(zhuǎn)向并投資氣候智慧型(Climate-smart)的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品中。

在低碳過渡期間，企業(yè)應(yīng)設(shè)立一個(gè)明確可執(zhí)行的低碳戰(zhàn)略。首先，企業(yè)通過梳理原有業(yè)務(wù)識別出可低碳改進(jìn)的部分，可考慮聘請第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助制定科學(xué)的碳減排路徑。其次，企業(yè)應(yīng)在投資決策和采購過程中，納入氣候因素并進(jìn)行全面考量。再次，有能力的企業(yè)也可申請加入主流國際氣候倡議，以增強(qiáng)對業(yè)內(nèi)相關(guān)議題的話語權(quán)。最后，建立全面的低碳戰(zhàn)略過后，企業(yè)應(yīng)將每年的減排情況清晰地披露給投資人和其他利益相關(guān)方，構(gòu)建“攜手為保護(hù)地球投資” 的ESG傳播。

另外，人類的可持續(xù)發(fā)展需要企業(yè)界和投資界攜手努力共同管理好ESG事務(wù)。只有做到了商業(yè)向善、資本向善，人類才有希望打造一個(gè)更加美麗和諧的共同家園、才能讓我們賴以生存的這個(gè)藍(lán)色星球，更加可持續(xù)！

呂愛鋒博士，翰森制藥集團(tuán) 總裁兼集團(tuán)ESG委員會(huì)主席

作為領(lǐng)先的制藥企業(yè)，翰森制藥將低碳環(huán)保理念納入戰(zhàn)略考量并積極部署。自2020年起，我們參照氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作小組(TCFD)建議的方法識別了所面臨的氣候風(fēng)險(xiǎn)，并采取了行動(dòng)。

天下大事，必作于細(xì)。對于關(guān)注健康的制藥企業(yè)來說，最核心的社會(huì)責(zé)任是提高醫(yī)藥產(chǎn)品的創(chuàng)新性、可得性和可負(fù)擔(dān)性，用創(chuàng)新的方式讓人類有更多手段去對抗疾病。

此外，我們嚴(yán)格遵守并密切關(guān)注新興的節(jié)能環(huán)保相關(guān)法律法規(guī)，深入探索綠色低碳的發(fā)展方式，經(jīng)綜合評估，制定環(huán)境績效指標(biāo)和總目標(biāo)，并加大力度投資自身節(jié)能減排技改項(xiàng)目。我們開展了太陽能光伏發(fā)電項(xiàng)目，積極向可再生能源過渡；進(jìn)一步完善廢水、廢氣處理設(shè)施，降低污染物對環(huán)境的影響；積極開展碳核查和部分產(chǎn)品碳足跡核算，監(jiān)測自身碳排放情況，跟蹤各項(xiàng)舉措實(shí)施的效果。

Q2?愛德曼調(diào)查顯示全球72%的機(jī)構(gòu)投資者不相信企業(yè)會(huì)實(shí)現(xiàn) ESG 承諾。在您看來，企業(yè)做了什么引起這種質(zhì)疑？

葛興安

要解決這個(gè)問題，我個(gè)人認(rèn)為需要有一個(gè)社會(huì)綜合的視角。一方面需要機(jī)構(gòu)投資者從自身，從資本向善、金融向善的角度來管理好資產(chǎn)，增加 ESG等綜合因素的考量，甚至可能在考量方面我們要加大比重和權(quán)重，這樣能夠激勵(lì)企業(yè)持續(xù)做好ESG的表現(xiàn)。

此外，我們?nèi)孕韫餐晟艵SG生態(tài)，改善信息不對稱的現(xiàn)象。這需要類似社投盟的社會(huì)公益組織，研發(fā)ESG表現(xiàn)判斷標(biāo)準(zhǔn)及一些實(shí)用的低成本、高效率的認(rèn)證工具。我們都需要和其他的機(jī)構(gòu)利益相關(guān)方攜手起來，共同解決ESG生態(tài)問題。

孫喜

如果我把ESG生態(tài)比喻成一片汪洋大海，資產(chǎn)端(也就是企業(yè)界)和資金端(也就是投資界)，就是這片大海中最顯著的兩座孤島。然而目前這兩座孤島存在著嚴(yán)重的ESG信息不對稱問題，造成了彼此間的不信任和誤解，進(jìn)而導(dǎo)致了一定程度的市場失靈。

具體而言，一方面是，企業(yè)做了多少ESG領(lǐng)域的工作，投資者缺少了解；另一方面則是，投資者到底關(guān)注什么ESG事務(wù)，企業(yè)并不清楚。這兩座ESG信息孤島，急需一座能協(xié)助雙方有效溝通的專業(yè)橋梁。正是基于此需求ESG相關(guān)的第三方中介服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生，這其中就包括我們盟浪。

呂愛鋒

信息的公開性和透明性有助于投資者對企業(yè)建立信任。由于ESG信息一定程度上代表了公司重要的非財(cái)務(wù)信息，它們有些并不像財(cái)務(wù)信息一樣量化，使得投資者無法確切判斷企業(yè)實(shí)現(xiàn)ESG承諾所具備的能力，以及企業(yè)對實(shí)現(xiàn)ESG承諾的重視程度。

以升級公司的公開性和透明性，翰森制藥進(jìn)一步擴(kuò)大投資者可能關(guān)心的氣候關(guān)鍵指標(biāo)，將溫室氣體排放量等環(huán)境關(guān)鍵績效數(shù)據(jù)通過ESG報(bào)告披露，同時(shí)披露節(jié)能減排技改項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)展與效果，持續(xù)履行自身的環(huán)保責(zé)任。我們希望向各利益相關(guān)方就其各自關(guān)切的問題展示我們ESG方面的主要工作、目標(biāo)以及達(dá)成的成果。

Q3 請分享一個(gè) ESG 傳播的例子，其中的數(shù)據(jù)經(jīng)過審計(jì)且可比較。

孫喜

在我們服務(wù)的企業(yè)中，隆基股份是關(guān)注氣候變化領(lǐng)域的優(yōu)秀企業(yè)之一。隆基致力以光伏科技推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型，推進(jìn)光伏+綠氫助力全球碳中和。隆基作為唯一一家同時(shí)加入RE100、EV100、EP100三項(xiàng)倡議和科學(xué)碳目標(biāo)（SBTi）的中國企業(yè)，承諾在2028年前實(shí)現(xiàn)全球生產(chǎn)運(yùn)營所需電力100%使用可再生能源。

2021年，隆基宣布打造行業(yè)內(nèi)首個(gè)零碳工廠的計(jì)劃，并按照SBTi要求制定減排目標(biāo)——承諾以2020年為基準(zhǔn)到2030年時(shí)運(yùn)營范圍內(nèi)的溫室氣體排放下降60%。隆基的氣候行動(dòng)成果還通過每年可持續(xù)發(fā)展報(bào)告披露，并在第二十六屆聯(lián)合國氣候變化大會(huì)（COP26）發(fā)布隆基首份氣候行動(dòng)白皮書。

隆基股份發(fā)布首份氣候行動(dòng)白皮書

我們也觀察到金融投資機(jī)構(gòu)也在積極推進(jìn)綠色金融及責(zé)任投資，助力碳中和的實(shí)現(xiàn)，例如平安集團(tuán)。2021年，平安集團(tuán)全面深化綠色金融工作，制定了綠色投資、信貸及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的五年業(yè)務(wù)目標(biāo)，披露2020年碳排放的不同來源并承諾在2030年實(shí)現(xiàn)運(yùn)營碳中和。

平安在2021年末發(fā)布的2020年氣候風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告中，除披露自身運(yùn)營碳排放數(shù)據(jù)外，也詳細(xì)披露了其投資組合層面的環(huán)境數(shù)據(jù)及相關(guān)影響，并對氣候風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和管理，以應(yīng)對氣候變化可能帶來的各類風(fēng)險(xiǎn)，把握低碳發(fā)展和轉(zhuǎn)型機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)自身綠色發(fā)展。

呂愛鋒

針對不同行業(yè)、經(jīng)過審計(jì)、可比較的ESG數(shù)據(jù)是有決策作用的“三板斧”，綜合考量公司所處行業(yè)存在的重大風(fēng)險(xiǎn)和公司管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，幫助投資者多維度了解公司的價(jià)值。企業(yè)可考慮按照專業(yè)的ESG評級機(jī)構(gòu)的具體需求持續(xù)提升自身的ESG表現(xiàn)。例如，我們2020年1月首次獲得明晟(MSCI)ESG評級，經(jīng)過多維度的不斷努力，當(dāng)前評級已提升至A級。

翰森制藥在2021年的ESG評級已提升至A級;來源MSCI

因其評級體系依托的信息全部取自公開渠道，且囊括了正面信息和負(fù)面信息，MSCI ESG評級的公允性和客觀性廣泛地獲得了投資者的認(rèn)可，對行業(yè)層面和公司層面的ESG信息傳播有重大意義。

翰森制藥近年來在MSCI考核制藥行業(yè)的五個(gè)重點(diǎn)議題中四維度上持續(xù)改進(jìn)：在公司治理、產(chǎn)品安全與質(zhì)量、人力資源發(fā)展、污染物與廢棄物排放和普惠醫(yī)療的策略、管理、舉措和表現(xiàn)，將ESG理念根植于戰(zhàn)略和生產(chǎn)經(jīng)營中，并不斷完善ESG數(shù)據(jù)收集、評估體系，提升ESG披露信息的完整性和準(zhǔn)確性。

Q4 企業(yè)如何評估哪些國際 ESG 披露框架（如 TCFD）對自己和投資者來說是最相關(guān)的？

孫喜

相較于國內(nèi)，海外ESG披露框架出現(xiàn)的較早且發(fā)展更為成熟，有早期關(guān)注廣泛社會(huì)環(huán)境綜合影響的GRI，和關(guān)注碳特定領(lǐng)域的CDP和TCFD等框架*，滿足了不同類型的信息披露需求。同時(shí)，隨著ESG投資的發(fā)展，披露框架也更加注重與業(yè)務(wù)結(jié)合，突出披露議題的行業(yè)實(shí)質(zhì)性和相關(guān)性，例如SASB。

面對多樣化的信披框架選擇，企業(yè)應(yīng)先從自身合規(guī)角度出發(fā)，首先滿足國內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的ESG信披要求。在此基礎(chǔ)上，可根據(jù)報(bào)告面向群體和披露目的來進(jìn)一步選擇非官方的通用披露框架。例如，我們會(huì)推薦處于環(huán)境外部性較強(qiáng)行業(yè)的客戶采用TCFD框架進(jìn)行披露。一方面，這可以幫助企業(yè)認(rèn)識自身經(jīng)營活動(dòng)與氣候變化的關(guān)聯(lián)性，及時(shí)采取有效措施降低負(fù)面影響，規(guī)避氣候風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，這也能強(qiáng)化披露信息的業(yè)務(wù)相關(guān)性及風(fēng)險(xiǎn)考量，使所披露的ESG信息數(shù)據(jù)更適宜投資者做決策依據(jù)。

為了解決企業(yè)用戶在披露標(biāo)準(zhǔn)和框架選擇上的困惑，盟浪在SaaS產(chǎn)品“信披通”中特別加入了披露框架定制化推薦功能（基于不同企業(yè)的實(shí)際信披背景）。

呂愛鋒

翰森制藥結(jié)合利益相關(guān)方調(diào)研識別出的重大ESG議題的披露需要，基于利益相關(guān)方普遍關(guān)注的信息，參考國際披露框架的內(nèi)容，選擇適合企業(yè)自身的ESG披露框架。

作為香港上市公司，翰森制藥的ESG報(bào)告首先應(yīng)滿足香港聯(lián)交所《環(huán)境、社會(huì)及管治報(bào)告指引》的披露要求。在此基礎(chǔ)上，我們參考權(quán)威ESG披露框架，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和對公司產(chǎn)生潛在重大影響議題，豐富報(bào)告內(nèi)容。例如，對于氣候風(fēng)險(xiǎn)識別及應(yīng)對議題，我們參考了TCFD的建議和方法，科學(xué)識別了對公司可能產(chǎn)生影響的氣候變化風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行排序，披露了每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)對財(cái)務(wù)產(chǎn)生的潛在影響，并介紹了我們的應(yīng)對行動(dòng)。

* 相關(guān)組織中文名稱：全球報(bào)告倡議組織(GRI)、碳披露項(xiàng)目(CDP)、可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(SASB)

受訪嘉賓

葛興安，社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟副理事長。曾任深圳排放權(quán)交易所總裁、深圳綠金委秘書長、聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署中國代表處可持續(xù)發(fā)展金融顧問委員會(huì)委員。社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟（深圳）簡稱“社投盟”,5A級社會(huì)組織，是中國首家專注于促進(jìn)可持續(xù)金融的國際化新公益平臺(tái)。2016年9月由友成企業(yè)家扶貧基金會(huì)、中國社會(huì)治理研究會(huì)、吉富投資、清華大學(xué)明德公益研究院領(lǐng)銜發(fā)起，近50家機(jī)構(gòu)聯(lián)合創(chuàng)辦。

孫喜，盟浪可持續(xù)數(shù)字科技首席ESG官。ESGuru創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官，ESG咨詢專家和獨(dú)立時(shí)評作家。盟浪是一家專注于可持續(xù)發(fā)展價(jià)值服務(wù)的綜合解決方案提供商。基于長期可持續(xù)發(fā)展價(jià)值評估體系的行業(yè)積累，為金融機(jī)構(gòu)、上市公司、政府協(xié)會(huì)提供精準(zhǔn)的ESG、雙碳價(jià)值評估服務(wù)及綠色金融解決方案，賦能可持續(xù)發(fā)展價(jià)值管理的轉(zhuǎn)型升級。

呂愛鋒博士，翰森制藥集團(tuán)總裁；集團(tuán)ESG委員會(huì)主席。翰森制藥致力于通過持續(xù)創(chuàng)新改善人類健康，重點(diǎn)關(guān)注抗腫瘤、中樞神經(jīng)系統(tǒng)、抗感染和糖尿病等重大疾病治療領(lǐng)域。公司連續(xù)多年位居中國醫(yī)藥研發(fā)產(chǎn)品線最佳工業(yè)企業(yè)前三強(qiáng)，于2019年6月在香港聯(lián)交所(HK.03692)掛牌上市。

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