全球各大投資管理公司資產(chǎn)流失

持續(xù)性市場動蕩和經(jīng)濟(jì)不確定性凸顯各類潛在風(fēng)險

北京2012年11月15日電 /美通社/ -- 世界知名的投資咨詢機構(gòu) -- 韜睿惠悅咨詢公司（以下簡稱“韜?；輴偂保┡c美國領(lǐng)先的金融投資媒體《養(yǎng)老金和投資》共同完成的全球500大資產(chǎn)管理公司調(diào)研顯示：由全球500大資產(chǎn)管理公司所管理的資產(chǎn)在2011年跌至63萬億美元，跌幅約為3%，打破了最近兩年的增長趨勢；該等資產(chǎn)在2009年和2010年的漲幅分別為16%和4%。目前，全球500大資產(chǎn)管理公司所管理的資產(chǎn)已跌破2006年64萬億美元的水平，并且全球20大資產(chǎn)管理公司在2011年喪失的資產(chǎn)最多，跌幅約為7%。

韜?；輴傊袊鴧^(qū)投資咨詢總經(jīng)理毛曉佟說：“對于大多數(shù)資產(chǎn)管理公司而言，2011年仍舊是動蕩不安、前景難料的一年。各家公司的業(yè)績因規(guī)模、投資策略和資產(chǎn)類別不同而參差不齊。2011年下半年至2012年的市場發(fā)展態(tài)勢表明疲弱的經(jīng)濟(jì)基本面未獲較大改觀，同時，各機構(gòu)投資者的風(fēng)險偏好仍無明顯變化。”

這項研究還表明：就數(shù)量而言，盡管該部分中獨立資產(chǎn)管理公司的數(shù)量基本沒有變化，然而銀行擁有的資產(chǎn)管理公司繼續(xù)占據(jù)全球20強。在這20家公司中，有11家總部位于美國，管理著20強資產(chǎn)的64%以上，有8家總部位于歐洲（管理33%的20強資產(chǎn)），一家為日本公司（管理3%的20強資產(chǎn)）。日本資產(chǎn)管理公司的總資產(chǎn)在2011年增加了6%，而歐洲公司的資產(chǎn)與總部位于美國的公司的資產(chǎn)則分別下跌了7%和1%。

毛曉佟說：“2011年，全球較大的20家資產(chǎn)管理公司損失最為慘重，其持有的資產(chǎn)份額銳減，同時逆轉(zhuǎn)了最近兩年的強勁增長勢頭。市價跌落導(dǎo)致績效費縮減，客戶要求給予價格優(yōu)惠、并且探尋更低成本的投資方式，這使得資產(chǎn)管理公司壓力重重。資產(chǎn)管理公司需要汲取最近幾年的教訓(xùn)，嚴(yán)控費用開銷、減緩產(chǎn)品創(chuàng)立、調(diào)整費用結(jié)構(gòu)，如此才更可能保持盈利。”

研究表明，來自發(fā)展中國家的資產(chǎn)管理公司已于過去十年內(nèi)，使其資產(chǎn)總額增幅超過兩倍，達(dá)到約5%。同期，由全球20大資產(chǎn)管理公司所管理的資產(chǎn)已幾乎翻倍至約25萬億美元。研究顯示了在過去十年內(nèi)資產(chǎn)分配的轉(zhuǎn)變方式，而這也使得美國、加拿大和法國的資產(chǎn)管理公司從中獲益，其資產(chǎn)份額分別增長6%、3%和2%；然而同期瑞士、日本和英國資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)份額卻分別下跌6%、3%和2%。

自2001年以來，相比于同期全球500大資產(chǎn)管理公司所管理的資產(chǎn)整體年增幅5%而言，由全球大型資產(chǎn)管理公司所管理的被動式資產(chǎn)年增幅已超過12%。在2011年，由全球較大資產(chǎn)管理公司所管理的被動式資產(chǎn)，其跌幅超過1%；這是自本研究啟動以來，被動式資產(chǎn)的第三次也是最小一次跌幅。

毛曉佟說：“各機構(gòu)的投資者正日益尋求較有效的資產(chǎn)投資方式，促進(jìn)了被動式管理和低成本、系統(tǒng)化投資方法，也稱為精選β（smart beta）。雖然精選β并不能替代優(yōu)秀的積極性管理，但是精選β使得投資者將積極管理的資源聚焦于不易復(fù)制、同時可證明確有管理技能的產(chǎn)品領(lǐng)域。資產(chǎn)所有者越來越不能容忍支付積極管理費用后僅得到市場平均回報，在尋求市場平均回報時盡可能使用更加廉價、有效的方式?！?/p>

在最近五年內(nèi)，一些新近躋身全球50強的公司（包括通過兼并或收購的方式）包括：加拿大人壽金融公司(+45 [93位升至48位])；日本生命保險公司(+22 [39位升至17位])；美國富國銀行集團(tuán)(+21 [52位升至31位])；聯(lián)合投資公司(+20 [67位升至47位])；以及日本明治安田生命保險公司(+20 [70位升至50位])。

全球總資產(chǎn)管理規(guī)模排名全球前20位的資產(chǎn)管理公司 –截至2011年12月31日

來源：Pensions & Investments/韜睿惠悅?cè)?00大資產(chǎn)管理公司調(diào)研

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