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大咖齊聚,大家資產(chǎn)保險資金資產(chǎn)負(fù)債管理與投資策略會圓滿收官

2023-05-25 15:11 4574

北京2023年5月25日 /美通社/ -- 2023年5月19日,大家資產(chǎn)"勤研篤行 服務(wù)實體——保險資金資產(chǎn)負(fù)債管理與投資策略工作交流會"在廈門成功舉辦。會議聚焦保險與理財?shù)暮诵哪芰ㄔO(shè),與會代表通過主題演講、圓桌論壇等形式,共同探討兩大主體服務(wù)實體經(jīng)濟過程中資產(chǎn)負(fù)債管理及投資策略選擇兩個核心問題。中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云、大家資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司總經(jīng)理吳劍飛等領(lǐng)導(dǎo)出席,來自保險、銀行等金融機構(gòu)的主要領(lǐng)導(dǎo)、投資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人等80余人參會。會議由大家資產(chǎn)副總經(jīng)理胡德佳主持。


曹德云:進一步深化資產(chǎn)負(fù)債管理創(chuàng)造價值的理念

會上,中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云以"保險資產(chǎn)負(fù)債管理重要意義與新要求"為題做開場致辭。曹德云認(rèn)為,我國保險資管行業(yè)運行態(tài)勢良好,未來發(fā)展可期,這其中需要強大的資產(chǎn)負(fù)債管理能力為支撐,讓資產(chǎn)負(fù)債管理成為行業(yè)在整體經(jīng)營、戰(zhàn)略發(fā)展、治理決策等各方面的核心模式,進一步深化資產(chǎn)負(fù)債管理創(chuàng)造價值的理念。

具體來說,一是從行業(yè)自律角度,協(xié)助強化資產(chǎn)負(fù)債管理的監(jiān)管,并重點推廣一些優(yōu)秀的實踐案例等,形成行業(yè)的協(xié)同效應(yīng);二是從公司角度,強化保險公司以資產(chǎn)負(fù)債管理為核心的經(jīng)營理念,在健全組織架構(gòu)、優(yōu)化專業(yè)團隊、創(chuàng)新管理模式、細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)流程、完善考核機制、提升技術(shù)手段等方面,將資產(chǎn)負(fù)債管理的理念加以融入;三是豐富資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)涵,在強調(diào)資產(chǎn)負(fù)債管理的期限、幣種、規(guī)模、結(jié)構(gòu)等技術(shù)性匹配的基礎(chǔ)上,延展到功能性匹配,例如需整體考慮負(fù)債端的風(fēng)險特征很容易傳導(dǎo)到資產(chǎn)端,二者不能分隔來看;四是加快資產(chǎn)端和負(fù)債端的產(chǎn)品創(chuàng)新,通過保險資管產(chǎn)品創(chuàng)新,開發(fā)更多與負(fù)債相適配的債權(quán)股權(quán)、資產(chǎn)證券化等類型的產(chǎn)品,為改善資產(chǎn)負(fù)債匹配創(chuàng)造更多的工具與條件。

張佳:資產(chǎn)負(fù)債管理體系需要形成"閉環(huán)管理機制"

安永(中國)企業(yè)咨詢有限公司合伙人張佳為與會嘉賓分享了"保險行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理的現(xiàn)狀、問題及建議"。她介紹,近年來,行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理意識不斷提升、管理能力持續(xù)加強,資產(chǎn)端注重拉長久期、縮短缺口,負(fù)債端重視發(fā)展長期保障業(yè)務(wù)、控制成本,整體資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況得到了顯著改善。

進入2023年,長期利率下行和監(jiān)管政策變化的新形勢帶來了新的挑戰(zhàn),保險機構(gòu)更要切實提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平、打造資產(chǎn)負(fù)債管理的"閉環(huán)管理機制"。張佳認(rèn)為,一是要將資產(chǎn)負(fù)債管理理念貫穿保險公司經(jīng)營管理的全過程,需要保險公司ALM相關(guān)部門共同參與、相互配合;二是將資產(chǎn)負(fù)債管理理念融入產(chǎn)品開發(fā)、資產(chǎn)配置、年度投資計劃及動態(tài)調(diào)整、投資策略制定、分紅萬能結(jié)算策略、流動性管理、業(yè)務(wù)規(guī)劃、再保險安排等關(guān)鍵流程中;三是建立資產(chǎn)方和負(fù)債方相互溝通和協(xié)調(diào)的機制;四是建立資產(chǎn)負(fù)債端各方統(tǒng)一的"語言"和評價標(biāo)尺,有針對性的開展模型系統(tǒng)建設(shè)、績效考核體系和相關(guān)培訓(xùn)工作。

初冬:保險資金與理財子公司未來合作空間廣闊

浦銀理財有限責(zé)任公司副總經(jīng)理初冬以"保險資金與理財子公司合作形式與展望"做主題演講,她認(rèn)為,保險資金與理財子公司在資金特性、投研稟賦、資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)和實際運作方面互有比較優(yōu)勢,未來在委托投資、項目資產(chǎn)、組合融資等多方面仍有廣闊的合作空間可以開展。

具體來說,一是增量資產(chǎn)中存在合作空間,理財子公司可以為保險資金定制化發(fā)行私募理財產(chǎn)品,或雙方聯(lián)合發(fā)行私行產(chǎn)品,增加保險資管產(chǎn)品作為配置品種,優(yōu)化銀行理財產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)。二是非標(biāo)資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)與再整合,保險資管可為理財子公司提供非標(biāo)資產(chǎn),或?qū)⒋胬m(xù)期較短的非標(biāo)資產(chǎn)進行轉(zhuǎn)讓,從而加速資金周轉(zhuǎn),優(yōu)化雙方的資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)。三是保險資管、理財子互為委托人的合作,保險資管作為受托人,可為理財子公司提供專戶受托管理服務(wù),輸出大類資產(chǎn)配置和獲取絕對收益等方面的能力;理財子公司作為受托人,憑借在債權(quán)投資、項目資產(chǎn)獲取及銷售渠道等方面的能力,為保險公司提供更多差異化的選擇。

吳劍飛:打造兼具"保險特色"與"大家特色"的方法論體系

作為此次會議的主辦方,大家資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司由總經(jīng)理吳劍飛以"保險投資方法論芻論"為題發(fā)表演講,介紹了大家資產(chǎn)對于保險投資的理解。

吳劍飛認(rèn)為,大家資產(chǎn)的投資方法論體系兼具"保險特色"與"大家特色"。所謂保險特色,即是要在中長期的時間區(qū)間中,穩(wěn)定輸出絕對收益、資債匹配、回撤控制這三方面的投資能力;所謂"大家特色",即是以"兼容并包"的理念,萃取大資管行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先經(jīng)驗,打造"適應(yīng)受托目標(biāo)、適應(yīng)市場特征、適應(yīng)自身優(yōu)勢"的"人機融合"方法論體系。以此方法論為指導(dǎo),大家資產(chǎn)不斷完善自身投研體系建設(shè),包括:決策機制方面突出行政組織體系下專業(yè)化耦合,授權(quán)體系方面形成三維立體授權(quán)、決策模式有機結(jié)合,權(quán)益投資方面實施矩陣式管理與網(wǎng)格化監(jiān)測,輔以紀(jì)律嚴(yán)明、制度健全的風(fēng)險控制體系和自主可控的數(shù)字化體系。在自身投研能力強大支撐下,最近三年多以來,大家資產(chǎn)三方業(yè)務(wù)實現(xiàn)跨越式增長,截止今年一季度末已達2600億元,構(gòu)建起全品類覆蓋、全周期管理的多層次產(chǎn)品體系,包攬金牛獎、金鼎獎、方舟將等行業(yè)主流獎項。未來,大家資產(chǎn)還將一如既往以專業(yè)創(chuàng)造價值,用實績回饋客戶,為行業(yè)貢獻力量。

多元投資目標(biāo)下的投資管理

主題演講后,財信吉祥人壽助理總裁、首席投資官鄒萬紅,橫琴人壽總經(jīng)理助理、首席投資官王立川,中英人壽資管中心總經(jīng)理王楠,平安理財固定收益部總經(jīng)理孫健,民生理財固定收益投資部、研究部主管(部門負(fù)責(zé)人)鄭國輝,圍繞"多元投資目標(biāo)下的投資管理"開展圓桌討論。圓桌論壇由大家資產(chǎn)產(chǎn)品市場總監(jiān)鄧小娟主持。

關(guān)于投資目標(biāo)與考核體系設(shè)置,圓桌嘉賓認(rèn)為,面對多元考核指標(biāo),要設(shè)置適配的獎懲機制,才能將考核指標(biāo)指揮棒作用充分發(fā)揮,促進投資目標(biāo)的達成。關(guān)于如何進行資產(chǎn)配置,圓桌嘉賓表示,大類資產(chǎn)配置是"方向盤",把控公司整體的投資方向,在方向正確的基礎(chǔ)上,再通過戰(zhàn)術(shù)配置來調(diào)節(jié)"速度"。同時,必須強調(diào)投資紀(jì)律的重要性,通過規(guī)章制度、投資紀(jì)律將策略、戰(zhàn)術(shù)固化下來,提升投資的勝率與回撤的控制。關(guān)于投研團隊建設(shè),圓桌嘉賓認(rèn)為,減少"內(nèi)耗"、提升幸福感、權(quán)責(zé)清晰是保持投研團隊穩(wěn)定、高效的關(guān)鍵所在。創(chuàng)造簡單、純粹的工作環(huán)境,讓考核機制公開、透明、可驗證,打造能發(fā)揮個人特長與專業(yè)能力的平臺,不斷提升團隊投資理念、投資方法的正確性與有效性。

本次會議邀請到保險資管業(yè)協(xié)會領(lǐng)導(dǎo)、保險業(yè)、銀行業(yè)的專家學(xué)者,一起圍繞保險資產(chǎn)負(fù)債管理與投資策略展開了深入的探討,集合行業(yè)經(jīng)驗和智慧,共同推動保險資管行業(yè)、大金融行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展道路,踐行"金融為民"的初心與使命,攜手打造行業(yè)共贏新生態(tài)。

消息來源:大家保險
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