上海2021年10月19日 /美通社/ -- 建設(shè)全球資產(chǎn)管理中心是上海國(guó)際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃中的重要一環(huán)。目前，上海已經(jīng)基本建成與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心，成為各類金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、金融基礎(chǔ)設(shè)施集聚的重要承載地和創(chuàng)新策源地，為建設(shè)全球資產(chǎn)管理中心打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
在上海向全球資管中心加速邁進(jìn)的背景下，10月13日，第一財(cái)經(jīng)和中國(guó)銀行聯(lián)合主辦“2021上海全球資產(chǎn)管理高峰論壇”，來(lái)自監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、銀行、券商、信托等機(jī)構(gòu)的多位境內(nèi)外業(yè)內(nèi)人士就資管行業(yè)發(fā)展的新機(jī)遇與新趨勢(shì)進(jìn)行了深入探討。
與此同時(shí)，兩份報(bào)告《實(shí)踐與創(chuàng)新 -- 上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)研究》和《海外資管機(jī)構(gòu)赴上海投資指南（2021版）》也在論壇上正式發(fā)布。
上海市委常委、副市長(zhǎng)吳清在開(kāi)幕致辭中表示，2025年，上海作為人民幣資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理中心的地位要更加鞏固，全球資產(chǎn)管理中心的系統(tǒng)將會(huì)更加成熟，將會(huì)更好地滿足國(guó)內(nèi)外投資者資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。
資管行業(yè)發(fā)展迎新機(jī)遇
當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)金融格局正在發(fā)生深刻的變化，在此背景下，資產(chǎn)管理行業(yè)將迎來(lái)新的變革和機(jī)遇。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院學(xué)部委員、國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)李揚(yáng)在論壇上表示，對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，目前面臨最大的機(jī)遇就是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，“新發(fā)展階段、新發(fā)展理念、新發(fā)展格局”構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主要內(nèi)容，如今正處于“三新”發(fā)展的起步階段，將給中國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)帶來(lái)重大影響，也將給資管行業(yè)帶來(lái)好的資產(chǎn)，以破除“資產(chǎn)荒”難題。
在李揚(yáng)看來(lái)，有四大領(lǐng)域值得關(guān)注，分別是ESG投資、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村振興以及特殊資產(chǎn)。其中，在養(yǎng)老金融方面，他認(rèn)為，老齡化問(wèn)題將是今后最大的挑戰(zhàn)，對(duì)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、公募基金、銀行理財(cái)?shù)荣Y管機(jī)構(gòu)而言，未來(lái)可搭建養(yǎng)老金融的服務(wù)新平臺(tái)，創(chuàng)新養(yǎng)老金融服務(wù)新模式，打造養(yǎng)老金融服務(wù)新生態(tài)，用數(shù)字化經(jīng)營(yíng)理念賦能行業(yè)。
中國(guó)銀行行長(zhǎng)劉金則從金融機(jī)構(gòu)的角度分享了資管行業(yè)面臨的多重機(jī)遇，他表示，全球經(jīng)濟(jì)格局重塑和中國(guó)金融深化改革為上海資產(chǎn)管理中心建設(shè)提供了良好契機(jī)和有利環(huán)境，持續(xù)增長(zhǎng)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需求和金融科技發(fā)展為資管中心建設(shè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間和技術(shù)支撐。共同富裕的奮斗目標(biāo)為資管中心建設(shè)提供了新的方向，也對(duì)資管行業(yè)提出了新的更高要求，同時(shí)創(chuàng)造了更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。
劉金表示，金融機(jī)構(gòu)必須搶抓機(jī)遇，在積極助力上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)自身健康發(fā)展。一是積極擁抱變革，加快產(chǎn)品創(chuàng)新，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。二是加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化科技賦能，打造資管行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。三是推動(dòng)行業(yè)生態(tài)建設(shè)，助力完善金融基礎(chǔ)設(shè)施。
上海證券交易所副總經(jīng)理劉逖也提到，在開(kāi)放背景下國(guó)內(nèi)資管行業(yè)發(fā)展將迎來(lái)四方面機(jī)遇，分別是外資進(jìn)入會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)資管行業(yè)服務(wù)和產(chǎn)品提供有整體提升；境內(nèi)資管行業(yè)會(huì)加快國(guó)際布局；隨著開(kāi)放加快，全球化資產(chǎn)配置中，被動(dòng)投資，尤其是ETF投資將會(huì)成為非常重要的工具；開(kāi)放背景下，上海會(huì)成為新一輪的全球資管機(jī)構(gòu)聚集地。
劉逖還稱，未來(lái)上交所基金市場(chǎng)的發(fā)展主要有三個(gè)方向，一是持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，打造更加完整的基金產(chǎn)品鏈；二是持續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)培育；三是把ETF機(jī)制做得更加有效，更加便捷。
新生態(tài)下各類資管機(jī)構(gòu)競(jìng)合發(fā)展
資管行業(yè)發(fā)展邁入新階段中，各類資管機(jī)構(gòu)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？在論壇上，來(lái)自銀行業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)以及信托業(yè)協(xié)會(huì)的人士發(fā)表了各自的看法。
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)黨委副書(shū)記、秘書(shū)長(zhǎng)劉峰表示，大資管時(shí)代，各資管機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)百花齊放的發(fā)展態(tài)勢(shì)，也表現(xiàn)出相對(duì)明確的優(yōu)劣勢(shì)。比如，銀行理財(cái)在資金、資產(chǎn)、客戶、渠道端固收投研、管理風(fēng)險(xiǎn)等方面優(yōu)勢(shì)明顯，但投研能力、投資標(biāo)的、投資策略方面有待提升。
券商管理在投研能力、業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)等方面優(yōu)勢(shì)明顯，但產(chǎn)品同質(zhì)嚴(yán)重，對(duì)外依賴度較高，公募基金在激勵(lì)機(jī)制、主動(dòng)管理等方面優(yōu)勢(shì)明顯，但也存在代銷、依賴高的問(wèn)題；信托在投資領(lǐng)域、銷售品種等方面優(yōu)勢(shì)明顯，但投資門檻較高，受眾客戶群體較小。
“因此各資管機(jī)構(gòu)在追求差異化發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)秉承競(jìng)合發(fā)展的理念，充分借助資管朋友圈的力量，不斷豐富和完善產(chǎn)品體系、形態(tài)和策略。以產(chǎn)品創(chuàng)新和相對(duì)收益不斷提升獲客能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展?！眲⒎宸Q。
中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、副會(huì)長(zhǎng)賀竹君表示，目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額將近23萬(wàn)億，整體保持較快發(fā)展勢(shì)頭；并且，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始嘗試參與到可持續(xù)的綠色全球金融體系建設(shè)中。
其中，在ESG發(fā)展方面，保險(xiǎn)資金一方面通過(guò)債券投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、私募基金、產(chǎn)業(yè)基金、信托等方式直接參與了能源、環(huán)保、水務(wù)、房屋等領(lǐng)域綠色項(xiàng)目投資的建設(shè)；另一方面，則通過(guò)間接投資方式，特別是投資綠色債券等金融產(chǎn)品，積極參與綠色金融建設(shè)。
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、副秘書(shū)長(zhǎng)黃麗萍稱，隨著我國(guó)居民財(cái)富快速增長(zhǎng)，養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金專業(yè)化管理的快速發(fā)展，包括公募和私募在內(nèi)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)作為，積極發(fā)展跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，為各類投資者提供更為豐富的投資管理服務(wù)。
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蔡概還指出，未來(lái)我國(guó)的資產(chǎn)管理將主要遵循信托機(jī)制，信托公司應(yīng)繼續(xù)積極推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和居民財(cái)富管理的需求。在他看來(lái)，未來(lái)信托公司的融資類信托業(yè)務(wù)占比將繼續(xù)下降，而非融資類信托業(yè)務(wù)的占比將持續(xù)上升，當(dāng)非融資類信托業(yè)務(wù)的占比超過(guò)融資類信托業(yè)務(wù)的占比時(shí)，信托公司就將迎來(lái)第三次的質(zhì)變，并基本實(shí)現(xiàn)受托人的定位和長(zhǎng)效發(fā)展。
養(yǎng)老金融備受關(guān)注
隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，養(yǎng)老問(wèn)題將是未來(lái)面臨的一大挑戰(zhàn)。上海國(guó)際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃也提出要加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老、健康產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)。在此背景下，業(yè)內(nèi)的共識(shí)在于，養(yǎng)老金融是資管行業(yè)的又一個(gè)藍(lán)海。目前，包括銀行、保險(xiǎn)、基金等多家機(jī)構(gòu)正積極布局這一領(lǐng)域。
中國(guó)銀行養(yǎng)老金融部總經(jīng)理田軍稱，中國(guó)銀行近年來(lái)在養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老個(gè)人金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融領(lǐng)域積極布局，并且制定了“十四五”養(yǎng)老金融規(guī)劃；同時(shí)，結(jié)合銀發(fā)場(chǎng)景的建設(shè)，打造金融和非金融的養(yǎng)老服務(wù)體系。在他看來(lái)，未來(lái)第三支柱建設(shè)有兩個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，一是有延稅政策支持的個(gè)人養(yǎng)老金制度，二是市場(chǎng)化運(yùn)作的商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品及服務(wù)。
匯添富基金管理股份有限公司董事長(zhǎng)李文表示，老百姓理財(cái)意識(shí)的覺(jué)醒為中國(guó)養(yǎng)老金的發(fā)展帶來(lái)重大需求。公募基金自2018年開(kāi)始推出養(yǎng)老目標(biāo)基金，目前已推出120支產(chǎn)品，已經(jīng)有260萬(wàn)人參與，規(guī)模達(dá)800億元，說(shuō)明養(yǎng)老需求已經(jīng)被很多老百姓關(guān)注到，特別是諸多年輕人。未來(lái)，公募基金應(yīng)進(jìn)一步豐富產(chǎn)品能力，特別是養(yǎng)老金的FOF產(chǎn)品。
太平洋保險(xiǎn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資管理公司總經(jīng)理魏琳提及，近年來(lái)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)正積極探索養(yǎng)老金融+養(yǎng)老服務(wù)的解決方案。比如拿出一部分資金去打通資產(chǎn)和負(fù)債端，投資高品質(zhì)的養(yǎng)老社區(qū)，一方面滿足當(dāng)前老齡化的需求，同時(shí)有利于保險(xiǎn)產(chǎn)品+養(yǎng)老服務(wù)的有機(jī)結(jié)合。
“金融機(jī)構(gòu)主要提供資產(chǎn)、資金，但是解決不了養(yǎng)老服務(wù)的資源問(wèn)題，所以說(shuō)國(guó)家提出康養(yǎng)相結(jié)合的養(yǎng)老服務(wù)體系，養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)在這塊將大有作為，特別是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)?！蔽毫照f(shuō)道。
天弘基金副總經(jīng)理朱海揚(yáng)則表示，養(yǎng)老金融最核心的解決要點(diǎn)在于長(zhǎng)期投資的“反人性”和客戶體驗(yàn)的“順人性”結(jié)合。他認(rèn)為，第三支柱是真正意義上的長(zhǎng)期資金，而且當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境將有助于發(fā)揮長(zhǎng)期資金的特性，即讓投資管理人直達(dá)委托人。他同時(shí)提及，發(fā)展第三支柱還有兩個(gè)重心，分別是堅(jiān)持賬戶制以及資產(chǎn)配置多元化。
除了養(yǎng)老金融外，本次論壇中，來(lái)自國(guó)內(nèi)外的資管機(jī)構(gòu)還從多個(gè)垂直領(lǐng)域切入，圍繞中國(guó)居民家庭財(cái)富配置趨勢(shì)、如何把握新階段資產(chǎn)配置機(jī)會(huì)、財(cái)富傳承生態(tài)與家族信托資產(chǎn)配置新風(fēng)向、資管科技賦能行業(yè)發(fā)展、財(cái)富管理升級(jí)新路徑等議題進(jìn)行了熱烈討論，深入解析了行業(yè)新動(dòng)態(tài)?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，邁入新階段，資管行業(yè)將進(jìn)一步發(fā)揮資產(chǎn)管理的積極作用，為構(gòu)建新發(fā)展格局提供有效支持。
