北京2017年8月18日電 /美通社/ -- 日前，由華泰證券、江蘇銀行、華泰期貨聯(lián)合主辦的首屆量化聯(lián)盟杯私募Q指數(shù)大賽發(fā)布7月榜單。本月榜單以私募產(chǎn)品7月累計收益、較大回撤率、夏普比例三項指標得分進行排名。宜信財富資本市場母基金所投標的、緊密合作伙伴上海鋒滔資產(chǎn)管理有限公司的鋒滔擇時1號以其亮眼表現(xiàn)成為股票多空組綜合業(yè)績較佳。
此次大賽競爭十分激烈。參賽產(chǎn)品僅限由華泰證券或華泰期貨指定經(jīng)營單位擔任產(chǎn)品交易商的量化私募基金產(chǎn)品，且產(chǎn)品托管人至少能夠每周對產(chǎn)品進行凈值估算，并向華泰證券、華泰期貨公布產(chǎn)品凈值，產(chǎn)品起始規(guī)模須高于500萬元。
上海鋒滔資產(chǎn)管理有限公司正式成立于2014年9月，兩位創(chuàng)始人李峰教授（芝加哥大學(xué)會計金融學(xué)博士）和李海濤教授（耶魯大學(xué)金融學(xué)博士）共有40多年在會計、金融、經(jīng)濟和計量方面深入的學(xué)術(shù)研究，在全球頂級會計、金融、經(jīng)濟學(xué)術(shù)期刊有大量論文發(fā)表，在學(xué)術(shù)界享有聲譽。
該團隊致力于打造適合中國市場的量化投資模型，主要采用股票Alpha對沖策略、量化擇時策略、大小盤輪動套利策略等，歷史業(yè)績亮眼。在市場波動不斷、大部分基金業(yè)績不佳的2016年，該團隊量化多頭、量化對沖產(chǎn)品仍取得14.83%、29.98%的收益。
鋒滔資產(chǎn)的市場表現(xiàn)也引起不少財富管理機構(gòu)和FOF管理人的關(guān)注。在黑天鵝事件頻出、市場波動不斷的大環(huán)境下，近兩年來，F(xiàn)OF正越來越受市場的關(guān)注。FOF也被稱作組合基金或者母基金，不同于一般的基金，F(xiàn)OF以絕大部分資產(chǎn)投資于其他的基金，將資產(chǎn)按照一定的比例分配到股票、債券、商品等不同投資類別中來分散風(fēng)險，以降低資產(chǎn)組合的波動率。
作為私募基金管理人，李峰很關(guān)注國內(nèi)FOF的發(fā)展，他表示很樂意與優(yōu)秀FOF管理人合作。相比個人投資者，對于私募基金來說，F(xiàn)OF機構(gòu)投資者提供的是更加理性、長期的資金，可以減少投資者情緒波動造成的資金頻繁進出，有利于基金經(jīng)理投資策略的執(zhí)行，雙方在投資價值觀上也有一致性。目前，上海鋒滔資產(chǎn)管理有限公司已與國內(nèi)領(lǐng)先財富管理機構(gòu)宜信財富達成合作，共同為國內(nèi)高凈值人群打造FOF產(chǎn)品。
宜信財富正打造全球跨區(qū)域、跨資產(chǎn)類別，超配另類資產(chǎn)的全球資產(chǎn)配置模式，建立不同資產(chǎn)類別的投資渠道，配置債權(quán)類、股票、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等不同資產(chǎn)類別，和全球一流的投資機構(gòu)合作為客戶提供不同的投資工具，推出了全球多策略FOF、國內(nèi)多策略FOF、量化策略FOF等產(chǎn)品。
在多策略投資方式中，F(xiàn)OF管理人會基于對未來的風(fēng)險收益預(yù)期，通過自上而下的配置以及持續(xù)的動態(tài)管理來實現(xiàn)資產(chǎn)配置的優(yōu)化，追求長期優(yōu)于市場平均水平的風(fēng)險收益。這其中，F(xiàn)OF管理人是關(guān)鍵。而宜信財富資本市場母基金已經(jīng)形成了一套獨特的投資方法。
首先，宜信財富資本市場母基金會密切關(guān)注國外對沖基金和國內(nèi)私募市場產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模、策略類別和變化趨勢，與其中排名靠前的合作方積極建立聯(lián)絡(luò)，實地拜訪會晤。然后從團隊背景、投資業(yè)績、策略分類、風(fēng)控管理四個維度對投資標的進行綜合評分，再根據(jù)不同策略類別下不同合作方的策略特性來構(gòu)建模擬組合進行數(shù)據(jù)回測，挑選出年化收益、波動率和夏普比率三項指標擁有均衡優(yōu)勢的組合。并通過動態(tài)配置來保持資產(chǎn)配置的優(yōu)化。
通過這樣的體系化操作，像李峰這樣的綜合指標最為優(yōu)秀的那些管理人得以從各自類別眾多人選中脫穎而出。
對于投資者來說，F(xiàn)OF本身是一個非常好的投資理念，采用FOF的方式能夠把錢分配到不同的策略，交給不同的基金經(jīng)理，可以分散和降低風(fēng)險，比單獨投資單一策略產(chǎn)品、單個基金更加穩(wěn)健。而要做好FOF并非易事，投資管理機構(gòu)、FOF管理人必須具備“集結(jié)海陸空各兵種”的能力，要了解不同策略、各類基金管理人，對市場有把握，有資產(chǎn)配置的能力。
