北京2018年9月12日電 /美通社/ -- 在中國，財富傳承這一主題雖愈顯迫切和重要，卻一直鮮有成熟經驗可供借鑒。近期，擁有百年家族傳承經驗的世界金融經濟行業(yè)權威媒體《歐洲貨幣》攜手中國領先的財富管理機構宜信財富，共同探究該領域的未來發(fā)展方向，以期為中國高凈值客戶提供更具啟發(fā)性和借鑒意義的觀點和實踐。
兩家國際頂級機構強強聯(lián)合
《歐洲貨幣》將聯(lián)合宜信財富，以西方經驗與東方本土實踐相結合，重磅推出中國市場第一本財富管理、家族傳承領域的著作級寶典《百年版圖：家族傳承指南-財富傳承的國際經驗與中國實踐》（下文簡稱“報告”），理論與案例并重，探索最適合中國高凈值人群的財富傳承之道，為中國高凈值人士的傳承需求提供全面解決方案。
《歐洲貨幣》成立于1969年5月，40多年來在國際資本市場享有盛譽，以深度報道和嚴格的獨立研究著稱，是國際投行分析師們的必讀刊物，擁有遍布120個國家的15萬讀者。每年評選當年全球金融業(yè)較佳成就獎和較佳銀行，是世界范圍內最具權威性的金融獎項之一。上世紀80年代初，《歐洲貨幣》率先進入中國，見證了改革開放后中國創(chuàng)富一代的崛起。
《歐洲貨幣》擁有百年家族傳承經驗，其母公司歐洲貨幣機構投資者集團，由每日郵報家族成立的家族信托 -- 《每日郵報》通用信托集團在1969年成立。這個信托從1922開始運作至今已有96年歷史，通過眾多子公司在全球40多個國家開展業(yè)務，目前由家族的第四代掌門人 Jonathan Harmsworth 負責運營。每日郵報的家族歷史可以追溯到1896年每日郵報成立開始，目前已經122年。創(chuàng)立人為 Alfred Harmsworth， 也稱為 Lord Northcliffe（北巖勛爵），家族授勛的榮譽直至今日一直保持，家族成員仍然享受英國貴族禮遇。
深度調研，多維度分析，兼具理論和實踐案例
報告歷時9個多月，橫跨歐、美、非、亞大陸，實地采訪西方家族和東方高凈值人群，對文化環(huán)境，制度環(huán)境，法律稅務體系，宏觀環(huán)境等多個因素進行深度調研，探尋中西方高凈值人群傳承理念、傳承方式的異同。通過境內外家族信托的比較、中國家族信托的法律基礎論證，指出國內家族信托已擁有良好的發(fā)展基礎。并展示了針對不同訴求而設計的國內家族信托與跨境信托的多個案例，進一步闡釋家族信托的多種功用。
縱覽全球私人財富發(fā)展，報告發(fā)現(xiàn)全球高凈值人群數(shù)量和其財富總值都在增長。預計到2022年，高凈值人群數(shù)量將上漲到4400萬人。2025年，全球財富總值將有望突破100萬億美元。中國高凈值人群數(shù)量和其財富總量增速居于全球前列。中國的高凈值人群數(shù)量達到200萬，其財富總值達9.8萬億美元。預計到2022年將增長41%至270萬人。
通過對全球高凈值人群的地域分布、職業(yè)分布、家庭背景等方面對比分析，報告指出，企業(yè)主仍然是高凈值人群的主要組成。不管是在中國，還是美國、歐洲，高凈值人群中企業(yè)家或商業(yè)經營者，大約占50%甚至更高的比例。中國高凈值人群中，企業(yè)經營者高達51%。中國目前正處在創(chuàng)富一代第一次向下一代傳承財富的階段，財富傳承問題顯得尤為重要和迫切。而在美國和歐洲，高凈值人群大多是已經歷過財富創(chuàng)造、財富守護和財富傳承三個階段的“富三代”，這其中，專業(yè)的財富管理與傳承機構也發(fā)揮了重要的作用；好的家族財富傳承規(guī)劃，能夠使后代有更多機會獲得成功。
在傳承理念和方式上，中國高凈值人群通常只有在自身年紀漸長和子女的陸續(xù)成年時才會產生財富傳承需求。家族傳承規(guī)劃可以借鑒西方成熟經驗，宜早不宜遲。在西方，上至意大利百年汽車家族菲亞特家族、美國報業(yè)巨頭 Hearst 家族，下至普通中產階級，都會有計劃地根據(jù)家族發(fā)展需要提早進行傳承安排。他們更愿意選擇專業(yè)機構來規(guī)劃和實現(xiàn)家族財富的傳承，家族信托、家族基金會是普遍采用的傳承方式。報告認為，中國財富家庭有必要借鑒西方成功經驗，財富傳承規(guī)劃宜早不宜遲。
從成熟市場經驗看，家族傳承是長期規(guī)劃，家族信托下的財富宜以穩(wěn)健風格進行管理。哈佛商學院學者 Randy Cohen 聯(lián)合宜信財富提出資產配置黃金三原則：跨地域國別配置；跨資產類別配置；通過母基金的方式做長期投資。根據(jù) Randy Cohen 博士所做的研究，優(yōu)秀的母基金和單一基金相比有三個顯著優(yōu)勢 -- “科學配置、分散風險、專業(yè)管理”，是能幫助投資者長周期做到“風險可控，回報可期”的關鍵要素。母基金是最符合家族信托資產配置的投資形式之一，逐步成為高凈值家庭的主流選擇。
助力中國高凈值人群擁抱“財富新常態(tài)”
隨著中國開放程度的提升與外貿、對外投資等的深入發(fā)展，高凈值與超高凈值家庭的成員與資產狀況都呈現(xiàn)出了“國際化”的現(xiàn)象。國家的政策對身份、外匯、稅務、個人資產與收入的監(jiān)管環(huán)境趨嚴。中國高凈值人群的財富進入“新常態(tài)”，財富保護刻不容緩，財富傳承需要專業(yè)力量的介入。
全球化機遇
近些年，隨著中國企業(yè)的走出去，及家庭資產全球化配置的需求，統(tǒng)籌管理中國大陸之外的資產是一個客觀的需求。設立家族信托來管理境外的資產，是一個相對較為普遍的、便利的選擇。而跨區(qū)域的財富管理與財富傳承，對于普通高凈值客戶而言，都存在著相當大的困難與調整。一站式、綜合性全球傳承服務成為趨勢。報告分析了中國人常選擇的國家與地區(qū)的信托立法、特點與相對優(yōu)勢，供高凈值人士參考，如中國香港、美國、開曼、澤西島等。離岸家族信托助力中國高凈值人士享受不同國家發(fā)展階段的財富增值及風險防范機遇。
更加完善的金融工具
家族信托在國內已走過了初步的理論學習和概念推廣階段，進入了規(guī)模發(fā)展階段。越來越多中國高凈值客戶也開始意識到全面系統(tǒng)地進行傳承規(guī)劃的重要性和必要性，意識到家族信托是實現(xiàn)財富保全、財富管理和代際財富傳承的理想工具。隨著家族財富管理與傳承需求的迅猛增長，國內家族信托的受托服務（即信托公司）及咨詢服務（即私人銀行、第三方財富管理公司等機構），進入了多頭推進、蓬勃發(fā)展的階段。
目前，宜信財富家族辦公室能夠同時為客戶提供國內、離岸和美國家族信托傳承服務，這是宜信比較獨特的優(yōu)勢，目前市場其他機構很難做到；其還可為家族信托客戶提供優(yōu)質、且最匹配家族信托需求的長期投資資產。
宜信公司于2015年正式設立宜信財富家族辦公室，推出“宜傳家”家族信托系列，已為諸多高凈值家庭、家族設計并落地家族信托。憑借宜信財富多年的財富傳承業(yè)務經驗，宜信財富家族辦公室已完成境內外家族信托服務架構搭建、體系建設和路徑探索工作，實現(xiàn)一站式為客戶提供國內、離岸和美國家族信托的專屬定制化服務。2018年，宜信財富家族辦公室被《銀行家》雜志授予“十佳家族信托管理創(chuàng)新獎”，是獲獎的唯一的財富管理公司。
傳承與創(chuàng)富同步走，是挑戰(zhàn)也是機遇
中國高凈值人群和歐美發(fā)達國家家族所面臨情況的較大不同在于，技術變革帶來的企業(yè)轉型訴求，促使中國超高凈值人群面臨，創(chuàng)造財富和財富傳承兩步并一步走的境遇。目前中國整體還處于持續(xù)創(chuàng)造財富階段，但先富起來的第一批高凈值人士，正面臨從創(chuàng)造財富的能力到傳承財富的智慧考驗，以及新技術帶來的持續(xù)創(chuàng)富機會。
這對于年輕而充滿朝氣的財富管理行業(yè)來說，也既是機遇，又是挑戰(zhàn)。中國有句老話“富不過三代”，表達了“傳富”的難度往往超過“創(chuàng)富”的艱辛。如何基于中國國情借鑒成熟市場“傳富”的經驗，避免“橘生淮北則為枳”，大膽創(chuàng)新適合中國高凈值人群的財富傳承模式和方法，成為中國財富管理行業(yè)的重要使命之一。
