輝騰金控董事長岑鵬：金融脫虛向?qū)?，供?yīng)鏈金融大有可為

這幾年的國內(nèi)市場金融形勢與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有非常直接的關(guān)系。以前市場大量充斥著影子銀行，大量的偽金融推高資產(chǎn)價格。從2012年開始，新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子提出來建立多層次資本市場，服務(wù)于實體經(jīng)濟，金融要脫虛向?qū)崱?/p>

但從2012年至今，6年過去了，金融脫虛向?qū)嵳嬲涞氐那闆r并不多，為什么會出現(xiàn)這種情形呢？房地產(chǎn)投資的高收益和金融機構(gòu)剛性兌付是問題的關(guān)鍵。

多年前，杭州房價最貴的才3萬元/米，大多都在1萬元/米，對于很多投資人來說，買房子是一個非常重要的，且看起來安全性高且收益巨大的投資 -- 但這是一個偽命題，收益和風(fēng)險是呈正比的。與此同時，很多投資者找金融機構(gòu)做業(yè)務(wù)的時候，認為所有的金融機構(gòu)都會剛兌，只要金融機構(gòu)不倒，肯定都能得到剛性兌付，很多傳統(tǒng)的金融機構(gòu)也不辱使命把錢給大家兌了。

但是這些事情可能發(fā)生一些變化：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要擠出金融中的泡沫、去掉影子銀行，把這些錢從房地產(chǎn)行業(yè)趕回實業(yè)經(jīng)濟，趕回傳統(tǒng)制造業(yè)。

產(chǎn)業(yè)邏輯生變：精細化大勢所趨

十年前，所有行業(yè)進入門檻都很低，做建筑的老板可以做房地產(chǎn)開發(fā)、做房地產(chǎn)開發(fā)的可以去管銀行、管銀行的可以做國際貿(mào)易，做國際貿(mào)易的可能開始做芯片、做手機、做高端制造等等。但現(xiàn)在不一樣了，公司發(fā)展越來越精細化，原來造冰箱的人，就得踏踏實實琢磨怎么把冰箱造好、怎么降低冰箱單體的成本、怎么提高冰箱附加價值、怎么能夠賣更高的價值，獲取更高的利潤；做房地產(chǎn)的人，需要思考怎么樣提高土地獲取和開發(fā)的速度，提高使用效率；造汽車的人，鉆研怎么降低供應(yīng)鏈鏈條、怎么降低成本、怎么增加車上的黑科技，讓車有賣點……所有市場都在發(fā)生變化。

市場變化過程中，投資邏輯并沒有改變，就是把錢放在一個可以看得見它賺錢的模式基礎(chǔ)之上。收益來自于正常的商業(yè)經(jīng)營，從這個角度來說，投資者更能進行客觀決策。   

供應(yīng)鏈金融發(fā)展大有可為

隨著國內(nèi) GDP 不斷增長及制造業(yè)發(fā)展，傳統(tǒng)物流倉儲服務(wù)已經(jīng)不能滿足制造業(yè)的訴求。提高供應(yīng)鏈效率、提高供應(yīng)鏈的有效性，成為“中國制造2025”中的重要環(huán)節(jié)。

在此背景下，2017年10月，國務(wù)院正式發(fā)布《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，從國家層面上首次把供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)當成體制升級改造的一個重要環(huán)節(jié)去倡導(dǎo)。

2015年，中鐵中基供應(yīng)鏈集團按照新型國企的改革目標進行大量深化改革和制度安排，順應(yīng)市場的變化。當前形勢下，國家提出國企再造和國企再改革的諸多安排。

此前，中鐵中基供應(yīng)鏈集團已經(jīng)提前著手國企改革。中鐵中基供應(yīng)鏈集團原來就是依托于中鐵集團傳統(tǒng)的全國物流和倉儲網(wǎng)絡(luò)、全國較大的運輸網(wǎng)絡(luò)、全亞洲較大的倉儲管理網(wǎng)絡(luò)、全亞洲較大的公路、鐵路運輸網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢資源發(fā)展起來。

中鐵中基供應(yīng)鏈集團在過去25年里積累了中鐵系統(tǒng)內(nèi)大量物流、倉儲數(shù)據(jù)，是全國唯一一家擁有這么長時間數(shù)據(jù)的公司，通過大數(shù)據(jù)分析，集團把這些數(shù)據(jù)和市場進行開放和共享，消費者日常生活中用的“三通一達”、順豐和中國郵政，都在依托這個數(shù)據(jù)運行。與此同時，集團依托大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈來判別和分析風(fēng)險。

輝騰金控作為中鐵中基供應(yīng)鏈集團在國內(nèi)核心金融平臺，一直以來，定位是“以倉儲物流場景下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺”。

從2015年開始，輝騰制定了一個五年發(fā)展計劃 -- 成為中國較大的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺。當時輝騰確立了一個對標企業(yè)，并制定了相應(yīng)的發(fā)展規(guī)劃，正在一步步實施，今年已經(jīng)是第三年。目前輝騰已經(jīng)在制定下一個五年計劃，即2020年至2025年的五年計劃，但這個計劃也會根據(jù)國家的經(jīng)濟發(fā)展和整體戰(zhàn)略進行調(diào)整。

可以期待的是，輝騰金控作為中鐵中基供應(yīng)鏈集團的金融核心平臺，未來八年到十年的發(fā)展空間會越來越大。

輝騰金控順勢而為

當下，很多人享受改革開放的市場紅利積累大量財富，但未來的十年會怎樣呢？

我國通過改革開放四十年的積累，從原來簡單的來料加工發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)擁有自己的知識產(chǎn)權(quán)和完整的工業(yè)體系。例如，我國的鐵路線、高鐵線都是全世界最長的，我們在很多制造業(yè)的市場占有率和滲透率是全世界較強的。

但是，我們在很多領(lǐng)域仍在補課，比如我們在核心技術(shù)儲備、基礎(chǔ)科學(xué)研究、生命科學(xué)、信息化技術(shù)、芯片方面尚不完美，這都是我們作為未來“中國制造2025”需要補足的東西，而供應(yīng)鏈將是這個核心戰(zhàn)略中一個非常重要的環(huán)節(jié)。在供應(yīng)鏈金融、資產(chǎn)管理、產(chǎn)業(yè)投資等諸多領(lǐng)域，輝騰金控做了很多準備。

人們做資產(chǎn)的時候，經(jīng)?？促Y產(chǎn)是否和整個供應(yīng)鏈體系有結(jié)合。原因是什么呢？五年或十年前，國內(nèi)一些新興行業(yè)，比如說信息產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展過程中借鑒了大量外部力量，通過境外一些優(yōu)秀企業(yè)的支撐快速建立起自己的信息產(chǎn)業(yè)體系，少走了很多彎路，一開始就擁有了很強的自動化生產(chǎn)能力。

舉個例子，中國移動一個訂單下來，大型手機制造終端商如華為、中興等，可以三個小時內(nèi)排產(chǎn)100萬臺手機，靠的是供應(yīng)鏈、數(shù)據(jù)、信息交互實現(xiàn)的?，F(xiàn)在還有很多行業(yè)在這方面需要提升，如食品餐飲、汽車、醫(yī)療等都存在這方面需求。輝騰在提供服務(wù)時，很注重能依托我們在物流倉儲方面的優(yōu)勢，為這些產(chǎn)業(yè)升級與供應(yīng)鏈改造提供定制化的、針對性的服務(wù)。

總體而言，輝騰金控就像一個橋梁，將社會資本與未來十年、二十年有巨大增長潛力的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)嫁接起來。輝騰希望通過努力，用科技的力量、專業(yè)的能力，以及嚴謹?shù)娘L(fēng)控水平，為客戶和社會作出應(yīng)有的貢獻。

輝騰金控的戰(zhàn)略規(guī)劃及投資理念

輝騰金控本身就是一個很好的股權(quán)投資項目，因為輝騰跟其他機構(gòu)不一樣，在三年前就制定了五年計劃 -- 這五年我們要做什么？每一個階段達成什么樣的目標？以及如何去實現(xiàn)每一個階段的目標？

現(xiàn)在我們開始討論未來的五年 -- 2020到2025年我們怎么做？從這個角度來看，輝騰金控本身是有規(guī)模、有底氣的，重要的是，輝騰有計劃且一步步實施計劃并實現(xiàn)了良性循環(huán)。在這個企業(yè)平臺之下，輝騰服務(wù)的客戶與投資者都在不斷提高我們自身對資產(chǎn)的管理能力，提高我們對行業(yè)的認知能力。

輝騰的投資理念叫“投貸聯(lián)動”，2009年的時候銀行沒有這個詞，培訓(xùn)的時候叫資本金融資；2012年的時候銀監(jiān)會提出“投貸聯(lián)動”，就是股權(quán)投一塊，債權(quán)投一塊，股權(quán)是幫助企業(yè)直接融資，債權(quán)是通過間接融資幫助企業(yè)快速擴張，這個邏輯是：輝騰金控整個集團在圍繞這個做布局。投的企業(yè)都在想辦法把輝騰的供應(yīng)鏈體系及科技平臺植入進去。輝騰金控派出的董事，要么是行業(yè)專家，要么是在法律或者財務(wù)上有獨到經(jīng)驗的優(yōu)秀高級人才，為什么？因為董事會不是由被投企業(yè)來支付董事薪酬的，是由輝騰自己來支付的，輝騰希望通過這種投資，能夠幫助企業(yè)少走彎路，快速成長，健康成長。

在這個過程中，輝騰金控還利用自身的一些資源做投貸聯(lián)動的安排，幫助企業(yè)進行擴張，為企業(yè)開放技術(shù)、資源、市場。因為物聯(lián)網(wǎng)核心有很多組成部分，其中重要的一塊是數(shù)據(jù)追蹤，輝騰金控把市場數(shù)據(jù)、訂單數(shù)據(jù)開放給輝騰投資的企業(yè)后，這些企業(yè)能夠快速成長，服務(wù)拷貝到物流以外的行業(yè)以后，也得到了很好的成績。這其實代表了輝騰在投資邏輯上配置的一個安排 -- 作為一個服務(wù)型的平臺，輝騰金控將一直為實體經(jīng)濟的發(fā)展做出應(yīng)有的支持，同時也為這個平臺上的社會資本提供更加有效安全的支撐。