上海2017年1月17日電 /美通社/ -- 威達(dá)信集團(tuán)（Marsh & McLennan Companies，紐交所代碼：MMC）全資子公司，全球咨詢行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者美世，于今日公布了財(cái)富管理顧問(wèn)公司應(yīng)在2017年予以重點(diǎn)關(guān)注的十大投資理念，以便這些公司在監(jiān)管力度不斷增強(qiáng)的市場(chǎng)上保持競(jìng)爭(zhēng)力，為他們的客戶提供較好的服務(wù)。
美世財(cái)富管理業(yè)務(wù)全球主管Cara Williams表示：“監(jiān)管政策的變化與技術(shù)進(jìn)步正在改變財(cái)富管理的格局。為了保持競(jìng)爭(zhēng)力和給客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，財(cái)富管理公司應(yīng)將這些變化視為機(jī)遇，借此升級(jí)改進(jìn)自身的產(chǎn)品服務(wù)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和方式。
美世建議財(cái)富管理咨詢公司在2017年著重關(guān)注以下領(lǐng)域：
- 準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)監(jiān)管政策的變化：監(jiān)管政策的變化仍將是全世界財(cái)富管理者的首要考慮因素。在美國(guó)，從2017年4月10日開(kāi)始財(cái)富管理者必須遵守勞工部的《信托規(guī)則》，而在歐洲，金融工具市場(chǎng)指令I(lǐng)I（MIFID II）將會(huì)向財(cái)富管理者提出更高的監(jiān)管要求。在監(jiān)管政策與費(fèi)用壓力之間，財(cái)富管理公司應(yīng)把握機(jī)遇，改進(jìn)自身業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)差異化。美世建議他們建立一個(gè)比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更加穩(wěn)固的模型，將其作為價(jià)值主張用以吸引和保留客戶。
- 調(diào)整業(yè)務(wù)收入與報(bào)酬模型：關(guān)于業(yè)務(wù)收入方面，新法規(guī)促使交易型業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)變?yōu)榛谫M(fèi)用的業(yè)務(wù)，尤其是在美國(guó)。曾經(jīng)每筆交易可獲得較高收益的傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)正在被以關(guān)系為導(dǎo)向和以費(fèi)用為基礎(chǔ)的低初始收益業(yè)務(wù)所取代。因此，財(cái)富管理公司不得不調(diào)整他們的模型，側(cè)重規(guī)模以保持盈利。他們應(yīng)考慮采用科技與外包解決方案，使財(cái)富管理顧問(wèn)可以集中精力進(jìn)行客戶服務(wù)與新客戶開(kāi)發(fā)。而在員工報(bào)酬方面，財(cái)富管理公司不僅應(yīng)考慮他們的項(xiàng)目如何吸引、保留與激勵(lì)銷售人才，還應(yīng)考慮項(xiàng)目的難以預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)和后果。
- 考慮采用主動(dòng)式管理：由于被動(dòng)管理更低的管理費(fèi)用與過(guò)去幾年主動(dòng)式管理的不佳表現(xiàn)，大量資本從主動(dòng)式管理轉(zhuǎn)為被動(dòng)式。進(jìn)入旺市將近8年，加之利息徘徊于低谷，貝塔（被動(dòng)式管理）的收益前景日漸式微，而阿爾法（主動(dòng)式管理）的前景則有回升之勢(shì)。公司應(yīng)考慮采用主動(dòng)式策略，即預(yù)防下跌風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)注客戶投資組合中的特質(zhì)(idiosyncratic)收益來(lái)源。
- 充分利用新型技術(shù)：金融科技(Fintech)將成為財(cái)富管理行業(yè)的新常態(tài)。許多技術(shù)公司都可以提供后端與前端解決方案，為財(cái)富管理公司遵守新法規(guī)、精簡(jiǎn)流程和進(jìn)行決策記錄提供支持。財(cái)富管理者越是能成功通過(guò)自動(dòng)化空出時(shí)間為客戶服務(wù)，他們的業(yè)務(wù)擴(kuò)展性就越強(qiáng)。此外，由于這是一個(gè)信托決策，他們應(yīng)審慎挑選供應(yīng)商。
- 采用機(jī)器人顧問(wèn)：財(cái)富管理者不應(yīng)將機(jī)器人顧問(wèn)僅僅視作競(jìng)爭(zhēng)力之一，而應(yīng)將其作為公司長(zhǎng)期戰(zhàn)略的一部分。機(jī)器人顧問(wèn)尤其適合處于初級(jí)階段的，未充分開(kāi)發(fā)的資產(chǎn)擁有者群體，例如剛剛開(kāi)始投資且習(xí)慣使用網(wǎng)上金融服務(wù)的千禧一代。可將機(jī)器人顧問(wèn)看作一種為這些客戶群積累財(cái)富的簡(jiǎn)單實(shí)惠的方式，然后逐漸將這些客戶轉(zhuǎn)變?yōu)槿斯だ碡?cái)客戶。
- 與其他供應(yīng)商合作：在監(jiān)管嚴(yán)苛與技術(shù)進(jìn)步的新環(huán)境下，財(cái)富管理公司應(yīng)提升他們真正的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，專注于增強(qiáng)核心實(shí)力，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源與外包或委托調(diào)查與投資解決方案的較佳搭配。在日益嚴(yán)苛的法規(guī)要求下，對(duì)于投資決策流程的更大力度的監(jiān)管和詳盡文檔記錄可能將成為必須，如果僅在內(nèi)部進(jìn)行這方面的開(kāi)發(fā)，可能需要過(guò)大的投資或過(guò)長(zhǎng)的時(shí)間。
- 增加另類投資選擇：股市的高估值與固定收益市場(chǎng)的低息使得證券投資組合更加難以實(shí)現(xiàn)它們的投資收益目標(biāo)。而今投資者愿意承擔(dān)額外/其他風(fēng)險(xiǎn)以獲得與以往相當(dāng)?shù)氖找妫诖饲闆r下另類投資的重要性將與日俱增。由于另類投資往往具有低流動(dòng)性與阿爾法風(fēng)險(xiǎn)，顧問(wèn)需要將這點(diǎn)傳達(dá)給客戶并確保他們獲得了足夠的分析數(shù)據(jù)且已充分理解。
- 納入ESG：美國(guó)勞工部2015年發(fā)布的指導(dǎo)文件中明確規(guī)定受托人在做投資決策時(shí)可以考慮環(huán)境、社會(huì)與治理因素。這與日益轉(zhuǎn)向以目標(biāo)為導(dǎo)向的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型趨勢(shì)非常契合，即可以在投資項(xiàng)目中同時(shí)設(shè)立金融和非金融目標(biāo)。ESG式投資組合也可以成為財(cái)富管理供應(yīng)商的一個(gè)差異化來(lái)源。
- 建立定制化客戶解決方案：一刀切式的財(cái)富管理方式已逐漸落伍，而針對(duì)不同人群和不同風(fēng)險(xiǎn)狀況的客戶群體，基于目標(biāo)或結(jié)果的定制化建議與解決方案開(kāi)始占據(jù)主導(dǎo)地位。預(yù)計(jì)更多財(cái)富管理服務(wù)供應(yīng)商將提供側(cè)重于投資者的退休后投資組合，屆時(shí)，以讓客戶通過(guò)合理的成本獲得充足且可持續(xù)的退休后收益作為明確目標(biāo)的解決方案將獲得市場(chǎng)的認(rèn)可。
- 考慮全權(quán)委托解決方案 (discretionary solutions)：全權(quán)委托賬戶里的資產(chǎn)數(shù)額每年都會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。更多財(cái)富管理者開(kāi)始為他們的客戶提供全權(quán)委托投資組合解決方案。這些資產(chǎn)通常會(huì)長(zhǎng)期固定，從而提供一個(gè)更為穩(wěn)定的循環(huán)收益流。但是，并非所有客戶都愿意放棄其對(duì)投資決策與配置的所有控制權(quán)，這就促成了類全權(quán)委托模型(quasi-discretionary model)，即主動(dòng)式咨詢的誕生。
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