北京2012年5月4日電 /美通社亞洲/ -- 4月27日，由 ChinaVenture 投中集團主辦的“2012 ChinaVenture中國投資年會·上海”在上海金茂君悅大酒店成功召開。會議以“構建PE新秩序”為主題，匯聚上千名來自國內頂級創(chuàng)投機構、私募股權機構、中介服務機構以及眾多創(chuàng)業(yè)家，共同探討 VC/PE市場未來的整體走勢與發(fā)展方向。同時，大會分論壇就互聯網、消費與服務、清潔能源與環(huán)保、文化、醫(yī)療健康等業(yè)內熱門行業(yè)展開了熱烈討論。
陳頡同時指出，未來中國PE行業(yè)將呈現幾大趨勢：第一，經過幾年高速增長，中國PE行業(yè)暴利時代已經結束，洗牌整合在即；第二，并購退出時代已經開啟，成了IPO之外主要的方向；第三，商業(yè)銀行多方位介入PE市場，將成為重要分支；第四，政策黑天鵝事件頻發(fā)，對整個PE市場參與者都將產生極大影響。
隨著行業(yè)競爭加劇與資本市場低位運行，國內PE行業(yè)進入較為嚴峻的發(fā)展時期。上海市浦東新區(qū)金融服務局局長施海寧在會上表示，今年下半年浦東新區(qū)將推出結合PE機構與政府的“投政合作”項目，采用引導基金和為PE提供財政補貼的方式，降低私募股權投資企業(yè)投資的風險和營運成本。同時，浦東新區(qū)政府正主攻并購基金研究課題，謀劃出臺支持并購基金發(fā)展的新措施，助力構建PE行業(yè)新秩序。
進入大會主題演講環(huán)節(jié)，演講嘉賓均立意高遠，分享對行業(yè)的獨到見解，精妙言論引發(fā)場下參會者的熱烈回應。
賽富基金首席合伙人閻焱在大會主題演講中，對中國目前PE現狀進行了分析。他認為，目前中國PE魚龍混雜，一二級市場套利作為主要盈利模式難以持久，應以價值投資為主導。閻焱提出，縱觀中國PE發(fā)展的歷史以及對比近年來國外行業(yè)發(fā)展的現狀，過去10年中國PE是全球表現較佳的資產。走過PE市場的躁動和困境，未來PE的理性回歸不僅需要政府和民間加強對PE的深刻認識，充分發(fā)揮其增進市場效益和有效配置資本的作用，而且必須出現成熟的人民幣LP群體。閻焱表示，在占全球1/5的消費者市場里，在一個全球流動性泛濫的環(huán)境下，在可預見的未來，中國的 VC 和 PE 仍然是全球所有資產中的較佳選擇。
面對中國 VC/PE 行業(yè)大調整時代的來臨，中科招商董事長單祥雙、君聯資本董事總經理陳浩以及復星集團副董事梁信軍都指出了應對策略。單祥雙認為，世界經濟格局的變動以及資本市場、項目市場的調整，將使現在 PE 行業(yè)上萬家機構在5年內消失90%。企業(yè)必須不斷提升自身素質才能適應中國產業(yè)發(fā)展的需要。梁信軍表示，基于我國貨幣發(fā)行的速度全球領先的事實，對投資者而言，較大的挑戰(zhàn)是跑贏通脹。同時指明能跑贏通脹的四個行業(yè)分別是：消費和消費升級、金融服務、工業(yè)化升級以及資源和能源。陳浩認為VC行業(yè)調整之后將進入品牌競爭階段。面對尚處拐點的VC行業(yè)，陳浩給出四條建議：一是抓住基金募集與基金規(guī)?？刂频闹匾h(huán)節(jié)，二是 GP 要對自身做出清醒的認識才能做出正確投資策略，三是不斷提高對被投資企業(yè)增值服務的能力，四是建立多個退出渠道和團隊，不能過多的依賴于單一的資本市場。
大會分論壇上，眾多業(yè)界著名投資人和企業(yè)家共同探討行業(yè)發(fā)展困惑，解析市場需求并展望發(fā)展新形勢，場面熱烈。在探討十年后PE公司的演變時，永宣投資管理合伙人馮濤表示走過去年的輝煌時期，隨著二級市場估值趨于理性，機構數量將開始減少；九鼎投資合伙人宋煒更是斷言，未來10年中國能存活的PE將不超過1000家。凱旋創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人周志雄認為盡管目前市場出現退潮趨勢，但遠未達到理性階段，機構扎堆的TMT等熱門領域，投資價格仍然偏高，投資機構也越發(fā)謹慎。紅點投資合伙人袁文達表示，TMT早期投資真正給技術賦予了杠桿的力量，能夠實現投資的快速增值，移動互聯網領域還存在大量機會。復星文化產業(yè)基金總經理錢中華則認為影視行業(yè)投資價格畸高，難以確定2011年的業(yè)績爆增緣于行業(yè)自然發(fā)展還是特定因素刺激，其更看好復星旅游產業(yè)，并已經投資兩家全球著名的旅游業(yè)上市公司。
本次“2012 ChinaVenture 投中集團中國投資年會·上?！币造`活務實的方式，為參會機構洞察行業(yè)趨勢、開拓行業(yè)資源發(fā)揮了重要的橋梁作用，獲得了參會嘉賓的廣泛贊譽。而本次年會，對中國與全球資本市場變化的深入剖析，也必將為國內VC/PE投資機構的募資、投資、管理與退出策略的調整指引更為明確的方向。
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