舊金山2017年10月9日電 /美通社/ -- 美國(guó)西部時(shí)間9月25日，“硅谷對(duì)話北京2017”峰會(huì)在美國(guó)舊金山召開(kāi)，來(lái)自中美兩國(guó)金融科技領(lǐng)域的監(jiān)管者、投資者、企業(yè)家、媒體、智庫(kù)等，就“創(chuàng)新的力量 -- 金融科技3.0時(shí)代的驅(qū)動(dòng)力”的主題，共同探討金融科技較佳實(shí)踐，交流前沿思想，洞見(jiàn)未來(lái)趨勢(shì)，商談合作共進(jìn)。
“硅谷對(duì)話北京2017”也同樣匯聚了中美金融科技精英最具前瞻的觀點(diǎn)，如宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧在會(huì)上所言，“中美兩國(guó)的金融市場(chǎng)有所不同卻又互相借鑒融合。中美兩國(guó)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該聯(lián)起手來(lái)，創(chuàng)造共贏的局面，實(shí)現(xiàn)1+1大于3甚至大于10的金融科技新格局?！?
峰會(huì)當(dāng)天，由零壹財(cái)經(jīng)旗下研究服務(wù)平臺(tái)零壹智庫(kù)撰寫(xiě)的《巔峰對(duì)決：中美金融科技比較研究》報(bào)告與宜信聯(lián)合隆重發(fā)布。報(bào)告聚焦中美金融科技發(fā)展歷程、探尋發(fā)展現(xiàn)狀、捕捉典型案例，探索兩國(guó)金融科技發(fā)展趨勢(shì)。
零壹財(cái)經(jīng)CEO柏亮在論壇上就中美金融科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力、對(duì)金融市場(chǎng)格局的影響、風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管和未來(lái)等角度的研究和思考發(fā)表精彩演講。
錦上添花與雪中送炭
根據(jù)柏亮的觀察，在金融科技領(lǐng)域整體來(lái)看，美國(guó)側(cè)重于技術(shù)驅(qū)動(dòng)型，而中國(guó)側(cè)重于規(guī)模驅(qū)動(dòng)型。相對(duì)而言，美國(guó)市場(chǎng)在原創(chuàng)技術(shù)革新方面要略早于中國(guó)市場(chǎng)，并探索出一些新的商業(yè)模式。而中國(guó)市場(chǎng)則快速地借鑒并根據(jù)當(dāng)?shù)丨h(huán)境改變這些商業(yè)模式，往往產(chǎn)生巨大的規(guī)模。
美國(guó)金融市場(chǎng)比較成熟，消費(fèi)者的基本金融需求滿足度相對(duì)較高，不能獲得金融服務(wù)的人群比較少。因此美國(guó)金融科技創(chuàng)新，側(cè)重于位消費(fèi)者提供更加便捷的金融服務(wù)。類似于“錦上添花”。
而中國(guó)市場(chǎng)則有大量消費(fèi)者沒(méi)有獲得正規(guī)的金融服務(wù)，連基本的信用記錄都沒(méi)有，在中國(guó)人民銀行征信中心，具有信貸征信記錄的人群，不到中國(guó)人口30%。金融科技企業(yè)主要把目標(biāo)瞄準(zhǔn)那些廣大的未開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，無(wú)信用和低信用人群。對(duì)于這些人群來(lái)說(shuō)，金融科技服務(wù)類似于“雪中送炭”。
創(chuàng)新、破壞、調(diào)整、彌合
在金融科技創(chuàng)新方面，柏亮認(rèn)為，創(chuàng)新和破壞是相生相伴的。金融科技在不斷拓展金融服務(wù)的邊界、改變金融服務(wù)的方式。新技術(shù)和新商業(yè)模式，改變了人與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系。此外，金融科技也在重估各類市場(chǎng)主體的金融價(jià)值。
創(chuàng)新、破壞、調(diào)整、彌合，中美金融科技基本走完一個(gè)小周期，彌合階段還在痛苦地進(jìn)行中。
“風(fēng)口”上的風(fēng)險(xiǎn)
而從投融資來(lái)看，金融科技市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，讓一部分金融科技企業(yè)取得了高速增長(zhǎng)，并獲得資本市場(chǎng)的追捧。2013 年全年，全球金融科技風(fēng)險(xiǎn)投資30億美元，而2017 年上半年就超過(guò)了80億美元。這種情形在中國(guó)尤其突出，最近三年中國(guó)在金融科技方面的股權(quán)投資金額占據(jù)全球一半左右，是美國(guó)兩倍左右。
但柏亮也冷靜的提示這種“風(fēng)口”中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論在中國(guó)還是美國(guó)，周期性風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)都比較突出；投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)也都存在，但在中國(guó)要更嚴(yán)重。從零壹財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，與美國(guó)相比，中國(guó)的金融科技企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資中，A 輪比較多，后續(xù)輪次相對(duì)較少。中國(guó)的金融科技企業(yè)也往往批量地出現(xiàn)，批量地死亡。
野生與被馴化
對(duì)于監(jiān)管，在柏亮看來(lái)金融科技創(chuàng)新大多誕生于原有金融體系之外，對(duì)于金融監(jiān)管來(lái)說(shuō)，它們都是“野生”的。正因?yàn)槠湟吧?，能夠橫沖直撞，發(fā)現(xiàn)新機(jī)會(huì)，改變舊秩序。但從監(jiān)管的角度看，金融業(yè)務(wù)都應(yīng)該納入到監(jiān)管之中，對(duì)于這些野生的金融服務(wù)，都需要馴化，納入到監(jiān)管之中。良性的馴化，會(huì)不斷壯大整個(gè)金融體系，并為持續(xù)的創(chuàng)新留出空間。
這方面，中美兩國(guó)差異比較大。美國(guó)金融科技在初期就被逐漸馴化為符合監(jiān)管原則的創(chuàng)新。中國(guó)有較大的不同。在現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管范疇之外誕生和發(fā)展的金融科技創(chuàng)新，在初期一般沒(méi)有監(jiān)管，沒(méi)有政府部門(mén)來(lái)“認(rèn)領(lǐng)”，相反甚至得到一些促進(jìn)性的政策支持。這也是金融科技在中國(guó)的規(guī)模增長(zhǎng)非常快的原因。但是一旦與創(chuàng)新相伴隨的破壞性和風(fēng)險(xiǎn)性凸顯出來(lái)，或者政府對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的判斷發(fā)生改變，則會(huì)采取比較激烈的方式來(lái)馴化甚至清理“野生市場(chǎng)”。最近最為典型是對(duì)P2P 網(wǎng)貸市場(chǎng)的監(jiān)管和數(shù)字貨幣市場(chǎng)的監(jiān)管。所以，成長(zhǎng)速度和馴化難度，往往是成正比的。
拓展、滲透、改變
展望金融科技的未來(lái)，柏亮總結(jié)出幾個(gè)預(yù)期：第一，金融服務(wù)邊界的拓展會(huì)繼續(xù)，但是拓展速度會(huì)放緩。一方面，經(jīng)過(guò)幾年的拓展，中美兩國(guó)的金融業(yè)都已經(jīng)大幅拓展了服務(wù)范疇，繼續(xù)增長(zhǎng)的速度會(huì)放緩；另一方面，監(jiān)管馴化過(guò)程會(huì)減緩這種拓展。
第二，金融科技的滲透會(huì)加速。主要體現(xiàn)在：金融科技的拓展會(huì)持續(xù)；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加快金融科技的發(fā)展；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技機(jī)構(gòu)的合作和融合。
第三，對(duì)已經(jīng)服務(wù)的人群，服務(wù)能力和效率會(huì)繼續(xù)提高，成本會(huì)進(jìn)一步降低。
以上三點(diǎn)，中美兩國(guó)面臨的情形都差不多。
第四，技術(shù)發(fā)展和生活方式的改變，將繼續(xù)催生很多“野生”的金融科技創(chuàng)新，市場(chǎng)對(duì)這類創(chuàng)新的接受度會(huì)提高，也會(huì)更加理性。在短期內(nèi)，美國(guó)依然會(huì)領(lǐng)先于中國(guó)。
第五，在不考慮政治因素的情況下，南亞和東南亞地區(qū)會(huì)成為中美兩國(guó)拓展金融科技的新市場(chǎng)。初期主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施（支付、征信等）和個(gè)人借貸方面。
除此之外，報(bào)告對(duì)區(qū)塊鏈、智能投顧、智能保險(xiǎn)、眾籌等熱門(mén)的領(lǐng)域代表性案例都做了詳細(xì)比較研究。在這些領(lǐng)域，宜信憑借豐厚的金融底蘊(yùn)和強(qiáng)大的科技實(shí)力，在厚土深根之上，已然發(fā)展成枝繁葉茂、蔚然森林。正如唐寧所說(shuō)，“國(guó)際化、全球化是大勢(shì)所趨，我們已堅(jiān)定走出這一步，并取得了豐碩的成果，這次硅谷對(duì)話北京的盛會(huì)也是一個(gè)成果檢驗(yàn)的機(jī)會(huì)，是宜信國(guó)際化的一個(gè)重要里程碑。”
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