今年五月以來，螞蟻金服與易果生鮮、蒙羊集團(tuán)、正邦集團(tuán)、科爾沁牛業(yè)等數(shù)家農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)就供應(yīng)鏈金融方面達(dá)成合作，整合天貓生鮮、農(nóng)村淘寶等阿里系生態(tài)力量，為農(nóng)戶提供全方位的新金融、新零售服務(wù)。通過信用貸款和電商平臺的定點(diǎn)采購，有效加快了農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中的資金流和商流的流轉(zhuǎn)效率，從而保障了整個(gè)供應(yīng)鏈的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。近年來，憑借著電子商務(wù)、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)的不斷成熟，一些大型的第三方支付平臺和電商平臺，積極向供應(yīng)鏈的上下游延展業(yè)務(wù)，試圖分享商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的市場份額，同時(shí)也加速了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融階段的全面到來。本文試圖通過梳理供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式，分析銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題，并針對問題提出建議。
一、供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式分析
供應(yīng)鏈金融是在企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈管理的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈管理只關(guān)注信息流和物流，忽視了對資金流的管理，使得信用高、易獲得銀行貸款的核心企業(yè)與供應(yīng)鏈中資信較差、融資困難的中小企業(yè)形成流動(dòng)資金不平衡問題，并且由于核心企業(yè)通常會利用其強(qiáng)勢地位占用一定的流動(dòng)資金，使得中小企業(yè)資金的收支不能在同一時(shí)刻發(fā)生，從而產(chǎn)生資金缺口。供應(yīng)鏈金融就是通過商業(yè)銀行的介入，利用核心企業(yè)的信用保障，將低成本的資金流引入到供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)中，解決其資金缺口問題，從而維持整個(gè)供應(yīng)鏈資金的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。
?。ㄒ唬┕?yīng)鏈金融1.0模式
供應(yīng)鏈金融1.0模式即傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融線下模式，1.0階段的“1+N”模式是指商業(yè)銀行圍繞核心企業(yè)，以核心企業(yè)的信用作為支持，為核心企業(yè)的上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。其中，“1”代表核心企業(yè)，“N”代表產(chǎn)業(yè)鏈上下游眾多中小企業(yè)群體。這一概念最早由原深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行）在2003年提出。
鑒于長期的業(yè)務(wù)往來與合作，核心企業(yè)普遍對于上下游中小企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營及資信等情況相對了解。該模式的優(yōu)勢在于商業(yè)銀行可以利用核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)把控，批量拓展與之相關(guān)的上下游企業(yè)，依托核心企業(yè)對這些上下游企業(yè)提供金融服務(wù)。此模式以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，以核心企業(yè)為信用載體，主要通過應(yīng)收賬款融資、存貨融資和預(yù)付賬款融資等形式實(shí)現(xiàn)，使得商業(yè)銀行能夠挖掘在傳統(tǒng)信用體系下無法拓展的中小型企業(yè)客戶。
但由于整個(gè)流程是基于線下的傳統(tǒng)模式，效率較低，且銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，規(guī)模的擴(kuò)張受到限制，另外該模式也沒有實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融所要求的信息流共享，以及物流、資金流、商流的對接。
?。ǘ┕?yīng)鏈金融2.0模式
供應(yīng)鏈金融2.0模式進(jìn)入了供應(yīng)鏈金融線上化的階段。通過技術(shù)手段對接供應(yīng)鏈的上下游及各參與方，其中包括核心企業(yè)上下游中小企業(yè)、銀行、小貸公司等資金提供方、物流公司等，將供應(yīng)鏈中的商流、物流、資金流、信息流在線化，實(shí)時(shí)掌握供應(yīng)鏈中企業(yè)經(jīng)營情況，從而控制貸款的風(fēng)險(xiǎn)。2010年供應(yīng)鏈金融2.0率先由原深圳發(fā)展銀行推出，該行與國內(nèi)幾家大型物流公司合作，構(gòu)建了線上資金流、信息流、物流綜合服務(wù)平臺，將傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融線上化。
供應(yīng)鏈2.0的價(jià)值不僅僅在于線下傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺的遷移，更重要的意義是實(shí)現(xiàn)了授權(quán)信息共享與在線協(xié)同，供應(yīng)鏈各方的效率得到迅速提高，同時(shí)為進(jìn)一步提供適應(yīng)于供應(yīng)鏈的征信、融資、結(jié)算、理財(cái)?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)管理手段與融資金融服務(wù)打下基礎(chǔ)。
然而這一階段的本質(zhì)與1.0時(shí)代并沒有區(qū)別，在此階段供應(yīng)鏈上的物流、商流、資金流等信息數(shù)據(jù)只是初步實(shí)現(xiàn)了歸集和整合，核心貿(mào)易數(shù)據(jù)各自掌握在核心企業(yè)、物流企業(yè)或電商交易平臺等各方手中，很難形成綜合的大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估體系，對供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)等難以做到精準(zhǔn)的評估。
?。ㄈ┕?yīng)鏈金融3.0模式
供應(yīng)鏈金融3.0模式也可稱為“互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融”，是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度介入，打造一個(gè)綜合性的大服務(wù)平臺，代替核心企業(yè)“1”來給平臺上的中小企業(yè)“N”提供信用支撐，其中“1”代表服務(wù)于供應(yīng)鏈的綜合服務(wù)平臺，兩端“N”分別代表上下游中小企業(yè)，以企業(yè)的自身交易為核心，不再需要供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)來為上下游中小企業(yè)提供信用支持。
目前部分銀行已經(jīng)進(jìn)入了供應(yīng)鏈金融3.0 時(shí)代，如2014 年7月，平安銀行在自身供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上推出“橙 e 網(wǎng)”，通過自建的電子商務(wù)云服務(wù)平臺，與第三方物流、信息平臺開展了廣泛的合作，定位為最適合產(chǎn)業(yè)鏈“熟客交易”的協(xié)作生態(tài)圈，集成平安集團(tuán)優(yōu)勢金融資源，為客戶提供供應(yīng)鏈在線融資、在線支付、在線理財(cái)、在線保險(xiǎn)等綜合金融服務(wù)。
該模式不再是傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)的簡單轉(zhuǎn)移，而是銀行將供應(yīng)鏈企業(yè)采購、生產(chǎn)、交易、運(yùn)輸倉儲等環(huán)節(jié)的行為信息和相關(guān)數(shù)據(jù)在平臺上高度融合，拓展為圍繞中小企業(yè)自身交易的“N+N”模式，同時(shí)整合供應(yīng)鏈各主體方，共同打造協(xié)同創(chuàng)新的生態(tài)體系。
二、商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融存在問題
整體來看，由于技術(shù)手段、市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境等方面的原因，國內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展還存在一系列階段性問題。
?。ㄒ唬┊a(chǎn)品結(jié)構(gòu)趨同缺乏創(chuàng)新
自原深圳發(fā)展銀行在銀行業(yè)率先提出“供應(yīng)鏈金融”品牌后，國內(nèi)各家銀行也相繼進(jìn)行了實(shí)踐不斷演繹發(fā)展，并積極向線上化推進(jìn)，但整體來看，各家銀行產(chǎn)品范圍、服務(wù)內(nèi)容等方面已趨同，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念上并沒有絕對的領(lǐng)先優(yōu)勢，缺乏創(chuàng)新和特點(diǎn)，區(qū)別僅在于是否能滿足供應(yīng)鏈金融“短頻快”的業(yè)務(wù)要求，實(shí)現(xiàn)全流程風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施控制。同時(shí)相對于大型商業(yè)銀行，中小商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)品系統(tǒng)不夠成熟，尚不能很好地滿足中小企業(yè)靈活多樣的需求，從而造成了客戶和利潤的流失。
?。ǘ╋L(fēng)險(xiǎn)管理水平需不斷提高
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與企業(yè)多、業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，而且供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)相互依存，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出問題，都可能影響到整條供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。比如供應(yīng)鏈中的共享信息都是由各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的內(nèi)部信息系統(tǒng)提取或集成的，出于利益方面原因，各節(jié)點(diǎn)企業(yè)可能會隱藏一些風(fēng)險(xiǎn)性信息和涉及商業(yè)秘密的信息，或是偽造數(shù)據(jù)等方式騙取銀行融資，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。隨著供應(yīng)鏈金融模式的不斷演進(jìn)，越來越多新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)將暴露出來，這都是對銀行全流程風(fēng)險(xiǎn)控制手段的挑戰(zhàn)。
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國際上開展供應(yīng)鏈金融的先進(jìn)銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)信用證貿(mào)易下的銀行及買方單證統(tǒng)一處理、企業(yè)之間通過電子信息化平臺實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的數(shù)據(jù)共享、信息查詢、報(bào)告定制等服務(wù)，最大程度滿足了銀企雙方合作的自動(dòng)化和便捷化，為銀行創(chuàng)新更多的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品提供了機(jī)會。反觀國內(nèi)，大部分銀行金融信息技術(shù)與國外存在不小差距，還不能真正實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息共享以及物流和資金流的有效對接，在單證、文件傳輸、交易環(huán)節(jié)確認(rèn)等環(huán)節(jié)的大量手工操作，這不僅增加了融資成本，大大降低了供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作效率，也增加了銀行操作風(fēng)險(xiǎn)隱患。
三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的建議
?。ㄒ唬┘訌?qiáng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新
供應(yīng)鏈金融進(jìn)入3.0模式后，不僅實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的電子化運(yùn)作，銀行和企業(yè)的有序性以及彼此間的協(xié)調(diào)性得到了明顯改善和提高，因此，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新應(yīng)以產(chǎn)品創(chuàng)新為主，深度挖掘“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代客戶需求的變化，通過創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造新的金融供給。在產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，進(jìn)行流程的優(yōu)化、信息傳遞渠道的創(chuàng)新，從而提升客戶服務(wù)體驗(yàn)，增強(qiáng)客戶粘性。
?。ǘ┐罱ňC合性金融服務(wù)平臺
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展對互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)的應(yīng)用有著較高的要求，商業(yè)銀行可與大型電商平臺、物流企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，打造綜合性金融服務(wù)平臺，使銀行可以更加便捷地介入供應(yīng)鏈的運(yùn)營管理，多角度、多方面地觀測客戶資金動(dòng)向并針對性地挖掘其金融需求。一方面，電商平臺對于大數(shù)據(jù)的處理能力以及信息的整理研究技術(shù)已經(jīng)基本成熟，商業(yè)銀行與電商平臺合作設(shè)定對于企業(yè)的資信評判標(biāo)準(zhǔn)等其他數(shù)據(jù)基本要求，降低成本的同時(shí)提高了效率。另一方面，商業(yè)銀行通過與物流企業(yè)的合作能夠?qū)灰琢鞒踢M(jìn)行追蹤，實(shí)現(xiàn)資金流、商流、信息流和物流的四流合一，有利于降低商業(yè)銀行的信貸成本。
?。ㄈ?gòu)建供應(yīng)鏈金融服務(wù)生態(tài)圈
傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融1.0和2.0模式，均以核心企業(yè)為重心，以融資服務(wù)為主的單一模式，在當(dāng)前金融脫媒的情況下，核心企業(yè)的議價(jià)能力不斷增強(qiáng)，中小企業(yè)仍處于被動(dòng)地位，由此，商業(yè)銀行應(yīng)在升級為線上化模式的基礎(chǔ)上繼續(xù)深入對產(chǎn)品的創(chuàng)新。構(gòu)建以中小企業(yè)自身交易為核心的金融服務(wù)平臺，銀行利用平臺，整合真實(shí)交易的數(shù)據(jù)，開展以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，進(jìn)而逐漸實(shí)現(xiàn)去中心化，中小企業(yè)能夠直接享受綜合性的金融服務(wù)。
?。ㄋ模?shí)施差異化供應(yīng)鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略
供應(yīng)鏈金融服務(wù)的市場上，不僅僅有各大商業(yè)銀行，還有大型電商企業(yè)、物流企業(yè)的角逐。面對同業(yè)及異業(yè)的激烈競爭，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身特色，發(fā)展差異化戰(zhàn)略，根據(jù)不同行業(yè)、不同類型客戶，設(shè)計(jì)個(gè)性化專業(yè)化在線供應(yīng)鏈金融解決方案，并根據(jù)自身所長，在適合開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)行業(yè)中的某幾個(gè)領(lǐng)域精耕細(xì)作，不斷提升服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率，才能提升客戶的忠實(shí)度，提高業(yè)務(wù)的市場競爭力，打造出自身供應(yīng)鏈金融服務(wù)品牌。
?。ㄎ澹┨嵘?yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控手段
互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的新模式對商業(yè)銀行來說是發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也存在著不可知的風(fēng)險(xiǎn)，所以在創(chuàng)新產(chǎn)品同時(shí)要注重風(fēng)險(xiǎn)的防控。一方面，在企業(yè)準(zhǔn)入方面，要對行業(yè)、市場動(dòng)態(tài)、核心企業(yè)經(jīng)營能力等多個(gè)方面進(jìn)行綜合考慮，防范系統(tǒng)性行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，在操作流程方面，充分利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的技術(shù)，對交易數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，對供應(yīng)鏈管理的各環(huán)節(jié)實(shí)時(shí)監(jiān)控，充分利用線上供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。
我國供應(yīng)鏈金融未來需要解決的問題，是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)之間的跨界與融合，搭建跨產(chǎn)業(yè)、跨區(qū)域、跨部門，與政府、行業(yè)協(xié)會、產(chǎn)業(yè)資本等各方廣結(jié)聯(lián)盟、物聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)相融合的金融生態(tài)平臺。通過平臺鏈接的商業(yè)生態(tài)、基于云計(jì)算和大數(shù)據(jù)創(chuàng)建金融生態(tài)系，使得金融能真正服務(wù)于整個(gè)供應(yīng)鏈的各類主體并推動(dòng)商業(yè)生態(tài)的發(fā)展。未來，供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要抓手之一，商業(yè)銀行需緊抓機(jī)遇，積極融入，開拓創(chuàng)新，促進(jìn)自身“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代經(jīng)營發(fā)展的轉(zhuǎn)型升級。
作者：江蘇銀行互聯(lián)網(wǎng)金融研究員 劉婷
