近日，騰訊理財通聯(lián)合券商中國、企鵝調(diào)研對國內(nèi)居民進行調(diào)研，并對外發(fā)布了《后疫情時代國人財富管理報告》，對疫情后中國居民的財務(wù)狀況及投資理財觀念進行了全面的調(diào)研。報告顯示，投資理財成為居民增加收入的主要方式，銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、公募基金成為居民資產(chǎn)配置的主要方向，權(quán)益型基金則是居民配置成長型資產(chǎn)的首選。
報告有如下三大主要結(jié)論：
一、 受疫情影響，我國居民收入出現(xiàn)了不同程度的減少，其中“個體經(jīng)營者”受到的沖擊最為顯著。過半數(shù)受訪者因疫情被迫減少生活支出，但受訪者普遍負有房貸、車貸、消費貸等不同類型的貸款，消費支出也具有一定剛性，總體支出減小的空間有限。
二、絕大部分的居民對未來一至兩年的收入增長持樂觀態(tài)度。“節(jié)流”的同時，“開源”也是居民應(yīng)對經(jīng)濟壓力主要手段，至于收入增長的渠道，首選方式還是通過投資理財，其次是副業(yè)。
三、疫情降低了居民的風(fēng)險偏好，后疫情時代，居民更傾向于穩(wěn)健投資，同時降低了對今年收益率的預(yù)期 -- 過半數(shù)受訪者認為今年投資組合收益率會下降。在大類資產(chǎn)配置上，銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、公募基金是居民資產(chǎn)配置的主要方向，權(quán)益型基金則是居民配置成長型資產(chǎn)的首選。
疫情后近6成居民收入下降，個體經(jīng)營者受沖擊最大
報告顯示，疫情發(fā)生以后，57.4%的受訪者收入有不同程度減少。其中，17.5%的受訪者收入減少幅度超過50%，15%的受訪者收入減少幅度在20%-50%之間，24.9%的受訪者收入減少幅度低于20%。各職業(yè)群體中，個體經(jīng)營者的收入受此次疫情沖擊最大。從現(xiàn)實情況看，個體經(jīng)營者多從事餐飲、零售等服務(wù)業(yè)，這些行業(yè)受疫情沖擊最為直接。反映到調(diào)查數(shù)據(jù)上，78.2%的個體經(jīng)營者受訪者表示收入減少，而收入減少超過50%的高達三成。
我國居民整體有負債比例較高。報告顯示，約7成受訪者背負不同類型的貸款。其中，42%的受訪者負有房貸，16.4%的受訪者負有車貸，26.8%的受訪者負有各種消費貸。分年齡段看，80后債務(wù)壓力最大，有負債的比例高達74%，意味著在80后群體中，每10個人有超過7個身上都背負著債務(wù)。相比之下，80后的父輩 -- 60后的債務(wù)壓力最小，有負債比例僅為45%。
居民對未來收入增長并不悲觀，節(jié)流與開源并舉
盡管受疫情影響，不少居民的收入出現(xiàn)縮水，但大家對未來收入增長并不悲觀。報告數(shù)據(jù)顯示，對未來一至兩年收入增長保持樂觀和中性態(tài)度的受訪者超過八成，比例高達80.6%。其中，有40.4%的受訪者明確表達了樂觀或較為樂觀的態(tài)度，認為未來一至兩年收入會實現(xiàn)較好的增長，40.2%的受訪者表達了中性立場。
在經(jīng)濟未完全恢復(fù)的背景下，不少居民計劃削減支出，以“節(jié)流”應(yīng)對收入下降壓力。報告顯示，29.5%的受訪者表示疫情過后將會適當減少消費，增加儲蓄。不過，52.9%的受訪者認為消費支出有一定剛性，很難削減，收入方面的“開源”更為重要。而在計劃增收的各種途徑中，41.3%受訪者考慮通過“投資理財”進行增收，顯示出財產(chǎn)性收入已成為居民收入的重要補充。
居民風(fēng)險偏好降低，投資理財傾向穩(wěn)健
疫情降低了人們的投資風(fēng)險偏好。報告顯示，71.7%的受訪者表示疫情過后將在投資理財中更趨于保守，增加穩(wěn)健型資產(chǎn)的配置比例，只有10.1%的受訪者表示將更為激進，增加成長型資產(chǎn)的配置比例，另外還有18.2%的受訪者表示疫情不影響其配置決策。
疫情發(fā)生以后，各國央行充分釋放流動性，引發(fā)資金價格的持續(xù)下降，低利率環(huán)境下資產(chǎn)收益率也被迫下行。疫情沖擊下，全球金融市場也都經(jīng)歷了一輪動蕩。對此，我國居民似乎早已有心理準備，對投資理財收益預(yù)期也在降低。在預(yù)估今年投資理財收益率方面， 83.9%受訪者預(yù)計收益率在4%以下，預(yù)計收益率能超過4%的僅有16.1%。
權(quán)益型基金是居民配置股票等高收益資產(chǎn)的主要途徑
報告顯示，銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、公募基金是目前居民金融資產(chǎn)配置的主要方向，分別有48.8%、37.3%、28.0%的受訪者配置了上述三類資產(chǎn)。投資私募基金與信托產(chǎn)品有一定門檻，分別只被1.8%和1.7%的受訪者持有。
另外，權(quán)益型基金是居民配置股票等潛在高收益資產(chǎn)的主要途徑。報告顯示，當考慮配置成長型資產(chǎn)時，有44.4%的受訪者選擇混合基金，37.9%受訪者選擇股票型基金，20.8%的受訪者選擇了股票指數(shù)型基金。
